友讯达(300514)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5.08亿元,同比增长2.68%;归母净利润8682.21万元,同比下降1.07%;扣非净利润8277.79万元,同比下降3.32%;经营活动产生的现金流量净额为-1.04亿元,上年同期为8331.43万元;报告期内,友讯达基本每股收益为0.4341元,加权平均净资产收益率为9.37%。
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以8月26日收盘价计算,友讯达目前市盈率(TTM)约为13.2倍,市净率(LF)约为2.7倍,市销率(TTM)约为2.27倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.19亿元,同比增长4.21%,环比增长68.17%;归母净利润5686.04万元,同比下降13.90%,环比增长89.78%;扣非净利润5475.04万元,同比下降15.41%,环比增长95.35%。
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半年报称,公司是一家成立于2002年的国家高新技术企业,专注于物联网解决方案。公司以智慧物联为基础架构,以解决方案为主导产品,旨在实现场域网的无障碍连接,并成为场域网领域备受尊重的专家。
2024年上半年,公司毛利率为39.69%,同比上升4.26个百分点;净利率为17.08%,较上年同期下降0.65个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为39.00%,同比上升2.42个百分点,环比下降1.84个百分点;净利率为17.84%,较上年同期下降3.75个百分点,较上一季度上升2.03个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为9.37%,较上年同期下降2.09个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为9.01%,较上年同期下降1.88个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.04亿元,同比减少1.88亿元;筹资活动现金流净额-3934.76万元,同比减少1248.73万元;投资活动现金流净额-1128.91万元,上年同期为7438.3万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.13亿元,上年同期为1.53亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为61.89%,净现比为-120.00%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.40次,上年同期为0.45次(2023年上半年行业平均值为0.23次,公司位居同行业1/13);固定资产周转率为3.02次,上年同期为2.84次(2023年上半年行业平均值为1.75次,公司位居同行业3/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.72次、2.22次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.02亿元,较上年同期增加1434.31万元;期间费用率为20.10%,较上年同期上升2.35个百分点。其中,销售费用同比增长26.03%,管理费用同比增长15.54%,研发费用同比增长15.37%,财务费用由去年同期的-160.87万元变为-456.16万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末增加122.93%,占公司总资产比重上升15.83个百分点;货币资金较上年末减少41.38%,占公司总资产比重下降14.28个百分点;债权投资合计较上年末增加1.21%,占公司总资产比重下降1.65个百分点;固定资产较上年末减少2.52%,占公司总资产比重下降1.49个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加36.92%,占公司总资产比重上升5.02个百分点;合同负债较上年末减少54.63%,占公司总资产比重下降1.60个百分点;应付职工薪酬较上年末减少62.03%,占公司总资产比重下降1.28个百分点;应交税费较上年末增加31.67%,占公司总资产比重上升0.26个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.52亿元,占净资产的16.33%,较上年末增加2782.32万元。其中,存货跌价准备为1638.7万元,计提比例为9.74%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为29.58%,相比上年末上升2.46个百分点;有息资产负债率为0.25%,相比上年末上升0.10个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.08,速动比率为1.68。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为崔奕,占比6.05%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.78万户,较一季度末增长了1734户,增幅10.82%;户均持股市值由一季度末的18.91万元下降至17.04万元,降幅为9.89%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。