辰安科技(300523)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入4.36亿元,同比下降47.08%;归母净利润亏损1.17亿元,上年同期盈利3506.02万元;扣非净利润亏损1.27亿元,上年同期盈利3091.03万元;经营活动产生的现金流量净额为-1.85亿元,上年同期为-2.58亿元;报告期内,辰安科技基本每股收益为-0.5元,加权平均净资产收益率为-8.04%。
公告称,公司营业收入变化主要由于达到收入确认条件的项目较上期减少。
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以8月23日收盘价计算,辰安科技目前市盈率(TTM)约为-47.6倍,市净率(LF)约为2.47倍,市销率(TTM)约为1.85倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.07亿元,同比下降44.92%,环比增长138.55%;归母净利润-5953.53万元,同比下降316.24%,环比下降3.05%;扣非净利润-6802.26万元,同比下降361.19%,环比下降14.92%。
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半年报称,公司始终聚焦公共安全与应急管理领域,依托AI大模型、大数据、云计算、物联网、BIM、GIS等先进技术,向国内外用户提供大安全、大应急方面的软件、装备与服务,主营业务主要包括城市安全、应急管理、装备与消防、消费者业务、海外公共安全等领域。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,城市安全收入1.72亿元,同比下降38.18%,占营业收入的39.44%;装备与消防收入1.09亿元,同比下降58.17%,占营业收入的25.04%;应急管理收入0.84亿元,同比下降55.83%,占营业收入的19.23%。
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2024年上半年,公司毛利率为36.47%,同比下降3.87个百分点;净利率为-27.36%,较上年同期下降33.67个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为32.62%,同比下降9.51个百分点,环比下降13.03个百分点;净利率为-19.56%,较上年同期下降24.82个百分点,较上一季度上升26.41个百分点。
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分产品看,城市安全、装备与消防、应急管理2024年上半年毛利率分别为34.24%、31.58%、49.42%。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为-8.04%,同比下降10.46个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为-4.75%,较上年同期下降7.25个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.85亿元,同比增加7291.73万元;筹资活动现金流净额1.13亿元,同比增加2885.35万元,主要系本期短期借款增加所致;投资活动现金流净额-1513.13万元,上年同期为3329.52万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.74亿元,上年同期为-1.81亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为160.04%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.10次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业66/131);固定资产周转率为3.09次,上年同期为5.73次(2023年上半年行业平均值为4.24次,公司位居同行业44/131);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.22次、0.78次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.98亿元,较上年同期增加489.86万元;期间费用率为68.42%,较上年同期上升32.81个百分点。其中,销售费用同比下降10.32%,管理费用同比增长3.01%,研发费用同比增长25.39%,财务费用同比下降29.8%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少12.14%,占公司总资产比重下降4.56个百分点;合同资产较上年末增加58.52%,占公司总资产比重上升2.77个百分点;存货较上年末增加26.00%,占公司总资产比重上升2.24个百分点;货币资金较上年末减少10.39%,占公司总资产比重下降1.28个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加18.53%,占公司总资产比重上升3.62个百分点;应交税费较上年末减少76.76%,占公司总资产比重下降1.37个百分点;应付账款较上年末减少3.42%,占公司总资产比重下降0.03个百分点;应付职工薪酬较上年末减少38.61%,占公司总资产比重下降0.47个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.97亿元,占净资产的28.34%,较上年末增加8187.17万元。其中,存货跌价准备为9975.81万元,计提比例为20.09%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为59.07%,相比上年末上升1.42个百分点;有息资产负债率为19.82%,相比上年末上升3.61个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.44,速动比率为1.28。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,持股最多的为中国电信集团投资有限公司,占比18.681%。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.39万户,较一季度末下降了1713户,降幅10.96%;户均持股市值由一季度末的30.73万元下降至25.24万元,降幅为17.87%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。