AI的兴起令全球吹起一轮科技风,全球资本市场也在AI的浪潮下风起云涌,微软、谷歌、英伟达等科技巨头纷纷创出历史新高,近一两个月A股科技行情也如火如荼,令投资者心动不已。站在时代发展及行业周期的角度看,芯片行业如今正站在周期底部与新的起点上,市场需求渐暖,扬帆起航的日子不远了!
本文深度分析芯片行业基本面及投资逻辑,不论朋友们要不要投资布局芯片板块,看完本文都能大开眼界,涨知识、明进退、知取舍。
透视股市迷局、洞察行业趋向、把握投资机遇,做股市明白人,做明明白白的投资!也许点个关注就能改变自身财运哦!
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一、芯片--科技皇冠上的明珠
芯片是当今科技皇冠上的明珠,没有芯片就没有全球科技的蓬勃发展;芯片是当今世界正常运行的重要支撑,没有芯片全世界会立即陷入经济增长停滞、生活混乱。芯片被广泛运用于通信、计算机、工业控制、航空军工、消费电子、医疗电子、智慧城市等各行各业,成为推动科技进步、社会发展的重要驱动力。不论是现在还是将来,人类社会的运行与发展都已离不开芯片产业了。
以人工智能为引领的人类第4次工业革命正滚滚向前,芯片的成长性将被充分发掘,并在这轮科技革命充分发挥作用,行业发展潜力巨大。
二、芯片行业四大投资逻辑
1、行业正处于周期底部
芯片行业成长潜力巨大,但它有着明显的周期性。只有弄清楚它处于行业周期的哪个阶段,才能做出更好的投资决策。
芯片行业的周期性主要取决于市场需求与产能供给的关系,受全球宏观经济与政策影响。通常情况下,一个完整的行业周期要经历五个阶段:谷底、复苏、繁荣、放缓、衰退。
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根据中金整理的数据图表可以看出,芯片行业周期时长大约3-5年,其中上行期1--3年,下行期1-2年。
2019-2021,行业处于由谷底到繁荣的阶段,刚好大约3年;
2022--至今,行业处于由放缓到衰退的阶段,刚好大约2年。
经过2年多的去库存,整个行业已经处于周期的谷底,行业最寒冷的阶段即将过去,补库存周期即将开启。
布局一个行业性价比最高的位置,自然是行业周期底部,而不是繁荣期,更不能是衰退期。处于行业周期底部的芯片,我认为当前是比较好的中线布局潜伏机会。
2、市场需求扩张,细分赛道率先回暖
AI及新能源汽车的蓬勃发展,使得算力芯片、存储芯片、汽车电子等市场需求明显回升。伴随着AI计算机、AI手机、低空经济的兴起,以及新能源汽车的普及和智能化程度的提高,芯片市场需求进一步扩张,促进行业景气度回升。
2024年美联储降息是大概率事件,全球货币紧缩的局面会逐渐逆转,流动性改善将促进全球经济回暖,对芯片行业恢复增长有利。
3、国产替代空间巨大
中国是世界上最大集成电路市场,但整体自给率很低,只有25%左右,大量高端芯片我们主要还是依靠进口,距离国家定下的75%的自给率目标有50%的巨大提升空间。
对于科技发展前景,很多人有些过于悲观了。华为5G\6G技术世界第一,鸿蒙系统迅速壮大;中国新能源(光伏)、新能源汽车占世界份额超60%,领跑全球。可见,欧美日的技术壁垒并非不可打破。
科技兴国战略的加速推进,举国体制的优势就会充分发挥出来,伴随着国家科研投入的加大,核心技术突围会越来越多,科技创新成果会越来越多,国产自给率会逐渐提升,国产替代成为中国半导体芯片公司非常重要的增长极。
4、估值处于历史低位,中长线性价比超高
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国证芯片主图上的红黄线是黑马编写的估值系统指标。从历史走势来看,每当板块指数跌到红黄线处的估值底区间、KDJ跌到20以下的低位区,对应的都是一轮熊市的大底部区。如今历史重现,我认为芯片当前和前面3次一样是处于黄金坑中。
这轮熊市板块指数暴跌64%,赶平上轮熊市的跌幅,不论是调整时间还是调整空间均已非常到位,中长线投资性价比非常高。
结合行业基本面趋向,当前芯片行业正迎来“戴维斯双击”的中线机会。
关联芯片行情的标的不少,其中中证芯片产业指数涵盖了中芯国际、北方华创、韦尔股价、海光信息、兆易创新等知名行业龙头,有着很高的成长性与弹性。
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$芯片ETF基金(SZ159599)$这款新发ETF跟踪中证芯片产业指数,在A股处于即将熊转牛的节点上,芯片行业处于戴维斯双击”的情况下,我认为是很不错的中长线布局机会,先加入自选跟踪着。
重仓抄底、满仓杀入这种操作方式过于激进,容错非常差。以底仓加中线定投的方式更为稳妥,底仓可以防止踏空、防止重套,中线定投可以摊平成本,在大底部区通过长时间定投积累筹码,待牛市到来、暴涨过后,那就是大把大把的利润啊。
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(来源:黑马飞天的财富号 2024-04-04 12:35) [点击查看原文]