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中证智能财讯英可瑞(300713)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.18亿元,同比下降7.02%;归母净利润亏损2906.35万元,上年同期亏损1554.11万元;扣非净利润亏损2883.43万元,上年同期亏损1642.59万元;经营活动产生的现金流量净额为793.21万元,上年同期为-1001.24万元;报告期内,英可瑞基本每股收益为-0.18元,加权平均净资产收益率为-4.59%。
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以8月28日收盘价计算,英可瑞目前市盈率(TTM)约为-38.38倍,市净率(LF)约为3.37倍,市销率(TTM)约为7.96倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6991.07万元,同比增长0.87%,环比增长44.35%;归母净利润-1477.23万元,同比增长8.67%,环比下降3.37%;扣非净利润-1451.14万元,同比增长13.75%,环比下降1.32%。
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半年报显示,公司主要从事智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。
2024年上半年,公司毛利率为22.57%,同比上升1.23个百分点;净利率为-28.42%,较上年同期下降14.27个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为20.17%,同比上升0.02个百分点,环比下降5.87个百分点;净利率为-24.64%,较上年同期上升0.44个百分点,较上一季度上升9.24个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-4.59%,较上年同期下降2.25个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-4.43%,较上年同期下降1.95个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为793.21万元,同比增加1794.45万元,主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金较上期减少所致;筹资活动现金流净额2772.71万元,同比减少52.50万元;投资活动现金流净额-2205.75万元,上年同期为104.3万元,主要系本期购买理财产品减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为919.47万元,上年同期为-8364.00万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为130.71%,净现比为-27.29%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.12次,上年同期为0.13次(2023年上半年行业平均值为0.25次,公司位居同行业19/23);固定资产周转率为0.42次,上年同期为0.71次(2023年上半年行业平均值为1.96次,公司位居同行业19/23);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.64次、1.26次。
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2024年上半年,公司期间费用为6259.32万元,较上年同期增加1189.88万元;期间费用率为52.89%,较上年同期上升13.06个百分点。其中,销售费用同比增长10.07%,管理费用同比增长46.5%,研发费用同比增长14.31%,财务费用同比增长414.92%。
资料显示,管理费用的变动主要因为新增子公司增加;财务费用的变动主要因为本期利息收入下降。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加101.34%,占公司总资产比重上升18.05个百分点;在建工程较上年末减少62.50%,占公司总资产比重下降14.55个百分点;应收账款较上年末减少4.78%,占公司总资产比重下降1.67个百分点;存货较上年末增加26.11%,占公司总资产比重上升1.43个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加28.44%,占公司总资产比重上升1.79个百分点;短期借款较上年末增加136.83%,占公司总资产比重上升1.94个百分点,主要系本期银行借款增加;应付票据较上年末增加29.39%,占公司总资产比重上升1.04个百分点;长期借款较上年末增加23.70%,占公司总资产比重上升0.97个百分点,主要系本期银行借款增加。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8133.2万元,占净资产的13.14%,较上年末增加1684.09万元。其中,存货跌价准备为847.68万元,计提比例为9.44%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为38.14%,相比上年末上升5.83个百分点;有息资产负债率为10.29%,相比上年末上升2.79个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.38,速动比率为1.11。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为高盛公司有限责任公司、沈超、罗月萍、陆少君,取代了一季度末的李冰、王以国、UBS AG、于德。在具体持股比例上,张志全持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.03万户,较一季度末增长了236户,增幅1.17%;户均持股市值由一季度末的11.32万元下降至9.47万元,降幅为16.34%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。