CPO概念17日盘中强势拉升，截至发稿，明阳电路20%涨停，生益电子涨超9%，广合科技、锐捷网络涨约8%，新易盛、中际旭创等涨逾5%。
行业方面，博通在2024年第四季度业绩会上表示，AI定制化芯片（ASIC）以及以太网网络产品正在推动其AI收入快速增长。博通表示目前三个超大型云厂商客户已经制定了多代AI定制化芯片技术路线图，同时博通也在为另外两家超大规模企业的下一代AIXPU进行定制开发，博通预计未来超大型云厂商客户均计划在单一架构中部署100万XPU集群，其SAM规模（Serviceable addressable market）将在2027年达到600亿—900亿美元。CSP厂商自研定制化芯片+以太网的模式未来将有望迎来快速发展。
中信证券指出，随着未来AI应用商业模式的逐渐成熟，推理端需求将推动以太网光模块需求快速增长。未来光模块将有望迎来“训练端推动Infiniband网络需求”+“推理端推动以太网络需求”的双重推动，在中际旭创今年6月份的投资者交流记录表里，也表示推理端需求正在推动以太网交换机以及与之配套的800G光模块销量的快速增长。我国光模块龙头厂商目前海外/国内市场份额领先，有望充分受益于未来以太网光模块市场的旺盛需求。此外，AEC因为其低成本、低功耗、高可靠性的特点，在短距离连接（3—7米）中相比于AOC与DAC具备一定优势，可以有效满足AI短距离网络需求。根据SemiAnalysis的最新报告，AWS在其最新的AI网络架构中也已经引入了AEC方案，因此看好未来AEC在AI网络的渗透率有望不断增加，建议关注AEC龙头，关注国内AEC具备潜在供应能力的公司。
该机构表示，博通在其最新财报中表示AI定制化芯片（ASIC）和以太网网络产品正在推动其AI收入的快速增长，这再次证明了ASIC+以太网的模式在AI产业未来发展中的重要地位。同时博通预测2027年定制化芯片与网络的SAM将达到600亿—900亿美元，预计未来随着定制化芯片市场规模的高增，以太网方案也将有望迎来快速发展。重点推荐在以太网方案布局领先的厂商，如交换机龙头与交换芯片龙头公司；光模块产业链与AEC龙头；AIDC龙头。
