卡倍亿(300863)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入16.50亿元,同比增长5.27%;归母净利润9052.40万元,同比增长11.26%;扣非净利润8842.05万元,同比增长15.21%;经营活动产生的现金流量净额为1.14亿元,同比增长373.16%;报告期内,卡倍亿基本每股收益为0.73元,加权平均净资产收益率为7.01%。
公告称,公司营业收入变化主要由于销售规模扩大,导致营业收入增长。
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以8月26日收盘价计算,卡倍亿目前市盈率(TTM)约为27.27倍,市净率(LF)约为3.7倍,市销率(TTM)约为1.35倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入8.72亿元,同比增长5.28%,环比增长12.09%;归母净利润4636.15万元,同比增长3.33%,环比增长4.98%;扣非净利润4563.26万元,同比下降2.79%,环比增长6.65%。
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资料显示,公司主营业务为汽车线缆的研发、生产和销售。
2024年上半年,公司毛利率为13.39%,同比上升1.43个百分点;净利率为5.49%,较上年同期上升0.30个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为13.33%,同比上升0.87个百分点,环比下降0.11个百分点;净利率为5.32%,较上年同期下降0.10个百分点,较上一季度下降0.36个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为7.01%,较上年同期下降1.36个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.52%,较上年同期下降0.68个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.14亿元,同比增长373.16%;筹资活动现金流净额2.81亿元,同比增加2.72亿元;投资活动现金流净额-2.05亿元,上年同期为-1.19亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2042.13万元,上年同期为-11218.11万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为114.38%,净现比为126.11%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.55次,上年同期为0.64次(2023年上半年行业平均值为0.31次,公司位居同行业1/31);固定资产周转率为2.62次,上年同期为3.06次(2023年上半年行业平均值为1.94次,公司位居同行业7/31);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.63次、4.09次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.11亿元,较上年同期增加2028.78万元;期间费用率为6.73%,较上年同期上升0.94个百分点。其中,销售费用同比下降16.09%,管理费用同比增长7.61%,研发费用同比增长23.6%,财务费用同比增长77.73%。
资料显示,销售费用的变动主要因为人工成本和股权激励费用计提减少;管理费用的变动主要因为折旧摊销计提及差旅费;财务费用的变动主要因为公司发行可转债后,计提利息。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加69.68%,占公司总资产比重上升5.57个百分点;应收账款较上年末减少2.02%,占公司总资产比重下降4.44个百分点;在建工程较上年末增加100.38%,占公司总资产比重上升2.93个百分点;固定资产较上年末增加3.03%,占公司总资产比重下降1.70个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少20.77%,占公司总资产比重下降13.43个百分点,主要系报告期公司银行借款减少;应付账款较上年末减少17.78%,占公司总资产比重下降1.82个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少82.13%,占公司总资产比重下降0.39个百分点;应交税费较上年末减少46.08%,占公司总资产比重下降0.32个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.54亿元,占净资产的27.46%,较上年末增加993.26万元。其中,存货跌价准备为153.14万元,计提比例为0.43%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为58.96%,相比上年末上升1.93个百分点;有息资产负债率为48.32%,相比上年末上升1.56个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.59,速动比率为1.32。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为古曲时代精选超凡私募证券投资基金、陈霜、宁波卡倍亿电气技术股份有限公司回购专用证券账户、骆萍娟,取代了一季度末的壹点纳锦宏亚私募证券投资基金、国宇翔、天弘先进制造混合型证券投资基金、屠林绒。在具体持股比例上,俞红波、陈玮玮、潘优娟持股有所上升,壹点纳锦冠宏六期私募证券投资基金、壹点纳锦奋发私募证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.05万户,较一季度末下降了1432户,降幅12.05%;户均持股市值由一季度末的30.45万元上升至40.24万元,增幅为32.15%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。