本川智能(300964)8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2.77亿元,同比增长5.14%;归母净利润1562.64万元,同比增长21.75%;扣非净利润938.97万元,同比增长90.96%;经营活动产生的现金流量净额为904.32万元,同比下降74.54%;报告期内,本川智能基本每股收益为0.2元,加权平均净资产收益率为1.56%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现1元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为623.67万元,其中委托他人投资或管理资产的损益为430.7万元,计入当期损益的政府补助为295.13万元,所得税影响额为-111.14万元。
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以8月29日收盘价计算,本川智能目前市盈率(TTM)约为321.83倍,市净率(LF)约为2.48倍,市销率(TTM)约为4.67倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.55亿元,同比增长14.12%,环比增长26.56%;归母净利润843.02万元,同比增长53.36%,环比增长17.15%;扣非净利润679.41万元,同比增长154.32%,环比增长161.75%。
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半年报称,公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售。
2024年上半年,公司毛利率为20.03%,同比下降0.28个百分点;净利率为5.63%,较上年同期上升0.77个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为20.57%,同比下降0.15个百分点,环比上升1.21个百分点;净利率为5.44%,较上年同期上升1.39个百分点,较上一季度下降0.44个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.56%,较上年同期增长0.29个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.35%,较上年同期增长0.19个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为904.32万元,同比下降74.54%,主要系2024年上半年原材料备库所致;筹资活动现金流净额-1257.98万元,同比减少829.75万元,主要系本期支付分红所致;投资活动现金流净额9879.29万元,上年同期为-7902.39万元,主要系2023年上半年购买理财产品较多所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为7909.00万元,上年同期为-7948.61万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为80.24%,净现比为57.87%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.21次,上年同期为0.20次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业38/42);固定资产周转率为0.72次,上年同期为0.65次(2023年上半年行业平均值为0.88次,公司位居同行业34/42);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.03次、2.40次。
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2024年上半年,公司期间费用为3966.81万元,较上年同期减少303.62万元;期间费用率为14.30%,较上年同期下降1.89个百分点。其中,销售费用同比增长8.93%,管理费用同比下降21.66%,研发费用同比增长16.78%,财务费用由去年同期的26.03万元变为-202.30万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为2024年上半年美元存款利息收益大幅上升。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少47.64%,占公司总资产比重下降13.10个百分点;货币资金较上年末增加41.44%,占公司总资产比重上升6.35个百分点;无形资产较上年末增加139.42%,占公司总资产比重上升2.64个百分点;存货较上年末增加35.00%,占公司总资产比重上升2.19个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加6.31%,占公司总资产比重上升0.76个百分点;应付票据较上年末减少8.96%,占公司总资产比重下降0.53个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少46.97%,占公司总资产比重下降0.32个百分点;其他流动负债较上年末增加20.16%,占公司总资产比重上升0.25个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.06亿元,占净资产的10.74%,较上年末增加2749.32万元。其中,存货跌价准备为584.41万元,计提比例为5.22%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为24.12%,相比上年末下降0.26个百分点;有息资产负债率为1.87%,相比上年末下降0.05个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.70,速动比率为2.34。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为江东城、刘广州、何炳坤、潘伟洪、刘红霞,取代了一季度末的代宏剑、孙龙学、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、BARCLAYS BANK PLC、郑怡榕。在具体持股比例上,黄庆娥、高盛公司有限责任公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.8万户,较一季度末增长了2656户,增幅17.33%;户均持股市值由一季度末的18.12万元下降至16.12万元,降幅为11.04%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。