中证智能财讯苏文电能(300982)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入8.10亿元,同比下降33.61%;归母净利润9975.04万元,同比下降27.86%;扣非净利润9783.44万元,同比下降18.12%;经营活动产生的现金流量净额为1.41亿元,上年同期为-2.11亿元;报告期内,苏文电能基本每股收益为0.56元,加权平均净资产收益率为3.18%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.5元(含税)。
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以8月26日收盘价计算,苏文电能目前市盈率(TTM)约为79.87倍,市净率(LF)约为1.01倍,市销率(TTM)约为1.39倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.13亿元,同比下降51.04%,环比下降37.03%;归母净利润4830.51万元,同比增长14.50%,环比下降6.10%;扣非净利润5061.9万元,同比增长85.95%,环比增长7.21%。
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2024年上半年,公司毛利率为19.13%,同比下降3.69个百分点;净利率为12.25%,较上年同期上升0.84个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为21.93%,同比上升4.67个百分点,环比上升4.56个百分点;净利率为15.35%,较上年同期上升8.64个百分点,较上一季度上升5.06个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.18%,较上年同期下降1.25个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.96%,较上年同期下降1.26个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.41亿元,同比增加3.52亿元,主要系本期加大收款所致;筹资活动现金流净额1145.03万元,同比增加2432.39万元,主要系本期贷款未到期所致;投资活动现金流净额-2.72亿元,上年同期为-10.43亿元,主要系本期购买理财产品、回购股份所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-3896.04万元,上年同期为-126559.83万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为176.87%,净现比为141.49%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.17次,上年同期为0.26次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业9/24);固定资产周转率为1.94次,上年同期为4.41次(2023年上半年行业平均值为6.96次,公司位居同行业17/24);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.54次、2.36次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.16亿元,较上年同期增加113.10万元;期间费用率为14.35%,较上年同期上升4.91个百分点。其中,销售费用同比增长18.72%,管理费用同比下降17.32%,研发费用同比增长23.28%,财务费用由去年同期的3381.69元变为-140.77万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为拓展新业务招待费增加,及前期项目售后费用增加;管理费用的变动主要因为本期股份支付费用减少;财务费用的变动主要因为本期利息费用减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少15.42%,占公司总资产比重下降5.46个百分点;存货较上年末增加96.24%,占公司总资产比重上升3.62个百分点;交易性金融资产较上年末增加17.52%,占公司总资产比重上升2.68个百分点;货币资金较上年末减少15.90%,占公司总资产比重下降2.58个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少24.61%,占公司总资产比重下降4.22个百分点;合同负债较上年末增加60.65%,占公司总资产比重上升2.94个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1215.01%,占公司总资产比重上升2.16个百分点;应付票据较上年末减少13.91%,占公司总资产比重下降1.28个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.67亿元,占净资产的11.64%,较上年末增加1.8亿元。其中,存货跌价准备为47.67万元,计提比例为0.13%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为35.74%,相比上年末下降0.04个百分点;有息资产负债率为3.24%,相比上年末上升0.16个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.28,速动比率为2.07。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为芦伟琴、常州市能闯企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、常州市能学企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、常州市能拼企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、共青城德赢投资管理合伙企业(有限合伙)、李春梅,取代了一季度末的香港中央结算有限公司、华安宏利混合型证券投资基金、鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金、周卫东、华安新丝路主题股票型证券投资基金、泰康人寿保险有限责任公司-分红-个人分红-019L-FH002深。在具体持股比例上,郑坤民持股有所上升,东方红远见价值混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.74万户,较一季度末增长了1231户,增幅7.60%;户均持股市值由一季度末的24.23万元下降至22.40万元,降幅为7.55%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。