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中证智能财讯金沃股份(300984)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入5.68亿元,同比增长19.88%;归母净利润1312.84万元,同比下降45.15%;扣非净利润1150.4万元,同比增长43.42%;经营活动产生的现金流量净额为-1827.75万元,上年同期为1.13亿元;报告期内,金沃股份基本每股收益为0.17元,加权平均净资产收益率为1.87%。
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以8月23日收盘价计算,金沃股份目前市盈率(TTM)约为51.85倍,市净率(LF)约为2.02倍,市销率(TTM)约为1.29倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.01亿元,同比增长21.23%,环比增长12.47%;归母净利润707.62万元,同比增长56.55%,环比增长16.92%;扣非净利润703.02万元,同比增长96.49%,环比增长57.14%。
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资料显示,公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,轴承套圈收入5.42亿元,同比增长19.20%,占营业收入的95.42%。
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2024年上半年,公司毛利率为13.46%,同比上升0.36个百分点;净利率为2.31%,较上年同期下降2.74个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为13.64%,同比下降0.37个百分点,环比上升0.38个百分点;净利率为2.35%,较上年同期上升0.53个百分点,较上一季度上升0.09个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.87%,较上年同期下降1.59个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.76%,较上年同期下降0.92个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1827.75万元,同比减少1.31亿元,主要系本报告期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致;筹资活动现金流净额5435.07万元,同比增加9136.46万元,主要系本报告期取得借款收到的现金增加所致;投资活动现金流净额-2658.32万元,上年同期为-5078.33万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-3834.32万元,上年同期为4413.43万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为87.34%,净现比为-139.22%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.43次,上年同期为0.37次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业9/50);固定资产周转率为1.13次,上年同期为1.26次(2023年上半年行业平均值为1.81次,公司位居同行业33/50);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.25次、1.97次。
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2024年上半年,公司期间费用为5285.39万元,较上年同期增加994.87万元;期间费用率为9.30%,较上年同期上升0.25个百分点。其中,销售费用同比增长55.25%,管理费用同比增长21.44%,研发费用同比增长2.02%,财务费用同比增长128.07%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本报告期质量费用、职工薪酬增加;财务费用的变动主要因为本报告期可转债利息支出增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加14.08%,占公司总资产比重上升2.98个百分点;应收账款较上年末增加19.09%,占公司总资产比重上升2.30个百分点;其他非流动资产较上年末减少57.95%,占公司总资产比重下降2.04个百分点;其他流动资产较上年末减少35.08%,占公司总资产比重下降0.62个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加664.94%,占公司总资产比重上升5.82个百分点;应付账款较上年末减少6.77%,占公司总资产比重下降1.41个百分点;应付债券较上年末增加3.20%,占公司总资产比重下降0.47个百分点;应交税费较上年末增加80.99%,占公司总资产比重上升0.20个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.55亿元,占净资产的36.81%,较上年末增加883.95万元。其中,存货跌价准备为777.81万元,计提比例为2.96%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为49.14%,相比上年末上升3.52个百分点;有息资产负债率为27.94%,相比上年末上升5.31个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.82,速动比率为1.06。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为衢州同沃投资管理合伙企业(有限合伙)、郑立成、杨伟、赵国权、郑小军、衢州成伟企业管理有限公司、张宏,取代了一季度末的马青、张军平、潘素娟、严圣章、张新星、张统道、严圣文。在具体持股比例上,上海涌耀私募投资基金合伙企业(有限合伙)、上海祥禾涌原股权投资合伙企业(有限合伙)持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4342户,较一季度末下降了669户,降幅13.35%;户均持股市值由一季度末的33.76万元上升至39.25万元,增幅为16.26%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。