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中证智能财讯超捷股份(301005)8月23日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2.86亿元,同比增长42.59%;归母净利润1782.8万元,同比增长73.38%;扣非净利润1599.66万元,同比增长186.01%;经营活动产生的现金流量净额为-841.46万元,上年同期为4756.38万元;报告期内,超捷股份基本每股收益为0.17元,加权平均净资产收益率为2.26%。
公告称,公司营业收入变化主要由于主营业务规模增加导致收入增加。
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以8月22日收盘价计算,超捷股份目前市盈率(TTM)约为111.29倍,市净率(LF)约为4.46倍,市销率(TTM)约为5.99倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业收入1.49亿元,同比增长29.63%,环比增长9.58%;归母净利润525.76万元,同比增长71.87%,环比下降58.17%;扣非净利润537.23万元,同比增长2835.08%,环比下降49.43% 。
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资料显示,公司长期致力于高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售,产品主要应用于汽车发动机涡轮增压系统,换档驻车控制系统,汽车排气系统,汽车座椅、车灯与后视镜等内外饰系统的汽车关键零部件的连接、紧固。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,螺栓螺钉收入1.13亿元,同比增长45.19%,占营业收入的39.71%;异形连接件收入0.80亿元,同比增长20.95%,占营业收入的27.91%;塑料紧固件收入0.64亿元,同比增长83.91%,占营业收入的22.43%。
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2024年上半年,公司毛利率为23.68%,同比下降2.03个百分点;净利率为5.18%,较上年同期上升1.41个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为21.53%,同比下降1.44个百分点,环比下降4.50个百分点;净利率为2.27%,较上年同期上升0.67个百分点,较上一季度下降6.11个百分点。
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分产品看,螺栓螺钉、异形连接件、塑料紧固件2024年上半年毛利率分别为22.26%、23.93%、30.08%。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为2.26%,同比上升0.99个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为1.72%,较上年同期上升0.81个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-841.46万元,同比减少5597.84万元,主要系本期购买材料及人员规模扩大导致支付工资增加所致;筹资活动现金流净额222.92万元,同比增加713.88万元,主要系本期短期借款所致;投资活动现金流净额1683.15万元,上年同期为-3410.51万元,主要系本期购买理财支出减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1547.47万元,上年同期为-440.09万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为71.33%,净现比为-47.20%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.25次,上年同期为0.18次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业42/51);固定资产周转率为0.76次,上年同期为0.68次(2023年上半年行业平均值为1.39次,公司位居同行业48/51);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.46次、1.19次。
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2024年上半年,公司期间费用为5230.84万元,较上年同期增加837.73万元;但期间费用率为18.31%,较上年同期下降3.62个百分点。其中,销售费用同比增长11.2%,管理费用同比增长26.39%,研发费用同比增长7.73%,财务费用同比增长145.35%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期公司为开拓业务,增加了销售人员薪酬、业务招待费等;管理费用的变动主要因为本期人员薪酬、办公费以及招待费等增加;财务费用的变动主要因为短期借款利息支出增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少11.16%,占公司总资产比重下降2.26个百分点;存货较上年末增加15.99%,占公司总资产比重上升2.12个百分点;货币资金较上年末增加37.98%,占公司总资产比重上升0.89个百分点;固定资产较上年末减少0.15%,占公司总资产比重下降0.55个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加49.96%,占公司总资产比重上升3.77个百分点;应付职工薪酬较上年末减少27.92%,占公司总资产比重下降0.46个百分点;应付账款较上年末增加2.34%,占公司总资产比重上升0.10个百分点;租赁负债较上年末减少8.97%,占公司总资产比重下降0.22个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.96亿元,占净资产的25.28%,较上年末增加2707.31万元。其中,存货跌价准备为1200.57万元,计提比例为5.76%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为30.11%,相比上年末上升3.01个百分点;有息资产负债率为12.05%,相比上年末上升3.69个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.03,速动比率为1.42。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为上海毅宁投资有限公司、上海誉威投资有限公司、宋毅博、上海文超投资有限公司,取代了一季度末的巫容、晖鸿新能源价值私募证券投资基金、丙业乙丑私募证券投资基金、丙业丙寅私募证券投资基金。在具体持股比例上,华商信用增强债券型证券投资基金持股有所上升,华夏行业景气混合型证券投资基金、谦履31号私募证券投资基金、天风证券资管-陕西煤业股份有限公司-天风证券天时领航2号单一资产管理计划、化雨频沾九三私募证券投资基金、华夏远见成长一年持有期混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.36万户,较一季度末增长了8412户,增幅162.02%;户均持股市值由一季度末的68.71万元下降至30.87万元,降幅为55.07%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。