中证智能财讯德迈仕(301007)8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入3.45亿元,同比增长18.34%;归母净利润2598.18万元,同比增长6.60%;扣非净利润2310.33万元,同比增长6.30%;经营活动产生的现金流量净额为3239.9万元,同比下降40.65%;报告期内,德迈仕基本每股收益为0.17元,加权平均净资产收益率为3.93%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.8元(含税)。
公告称,公司营业收入变化主要由于销售订单增加。
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以8月29日收盘价计算,德迈仕目前市盈率(TTM)约为33.62倍,市净率(LF)约为2.82倍,市销率(TTM)约为2.64倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.76亿元,同比增长12.24%,环比增长4.33%;归母净利润1297.92万元,同比下降21.22%,环比下降0.18%;扣非净利润1231.82万元,同比下降21.82%,环比增长14.22%。
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2024年上半年,公司毛利率为19.28%,同比下降1.68个百分点;净利率为7.53%,较上年同期下降0.83个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为19.68%,同比下降2.63个百分点,环比上升0.81个百分点;净利率为7.37%,较上年同期下降3.13个百分点,较上一季度下降0.33个百分点。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为3.93%,同比上升0.06个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为3.54%,较上年同期上升0.02个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3239.90万元,同比下降40.65%,主要系购买商品接受劳务支付的现金增加所致;筹资活动现金流净额-1463.08万元,同比增加44.36万元;投资活动现金流净额-1952.82万元,上年同期为-4489.51万元,主要系购置固定资产减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1318.73万元,相比上年同期增长94.88%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为103.81%,净现比为124.70%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.35次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业39/99);固定资产周转率为0.75次,上年同期为0.69次(2023年上半年行业平均值为1.29次,公司位居同行业83/99);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.68次、2.25次。
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2024年上半年,公司期间费用为3926.62万元,较上年同期增加333.10万元;但期间费用率为11.39%,较上年同期下降0.94个百分点。其中,销售费用同比增长22.31%,管理费用同比增长16.92%,研发费用同比下降10.41%,财务费用由去年同期的-163.96万元变为-29.83万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为智能仓库折旧及工资增加;管理费用的变动主要因为工资及折旧费增加;财务费用的变动主要因为汇兑净收益减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司在建工程较上年末减少75.61%,占公司总资产比重下降1.22个百分点;货币资金较上年末减少9.01%,占公司总资产比重下降0.95个百分点;固定资产较上年末增加1.57%,占公司总资产比重上升0.89个百分点;其他非流动资产较上年末增加323.48%,占公司总资产比重上升0.76个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少26.58%,占公司总资产比重下降2.52个百分点;短期借款较上年末增加11.49%,占公司总资产比重上升1.00个百分点;其他流动负债较上年末增加188.33%,占公司总资产比重上升0.43个百分点;应付账款较上年末增加2.57%,占公司总资产比重上升0.35个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.26亿元,占净资产的19.18%,较上年末增加423.69万元。其中,存货跌价准备为1115.79万元,计提比例为8.16%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为33.97%,相比上年末下降0.54个百分点;有息资产负债率为9.39%,相比上年末上升1.00个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.45,速动比率为1.04。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为大连德迈仕投资有限公司、BARCLAYS BANK PLC、姚伟旋、吴晓东,取代了一季度末的石明、尹定洪、UBS AG、高盛公司有限责任公司。在具体持股比例上,陈言、陈昕持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.24万户,较一季度末下降了5829户,降幅20.64%;户均持股市值由一季度末的8.06万元下降至7.99万元,降幅为0.87%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。