中证智能财讯力量钻石（301071）8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入3.81亿元，同比增长5.53%；归母净利润1.48亿元，同比下降13.95%；扣非净利润1.13亿元，同比下降18.03%；经营活动产生的现金流量净额为3.06亿元，同比增长166.73%；报告期内，力量钻石基本每股收益为0.5695元，加权平均净资产收益率为2.79%。
以8月29日收盘价计算，力量钻石目前市盈率（TTM）约为18.04倍，市净率（LF）约为1.16倍，市销率（TTM）约为7.94倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.42亿元，同比下降27.52%，环比下降40.32%；归母净利润4216.4万元，同比下降56.82%，环比下降60.24%；扣非净利润2377.76万元，同比下降68.13%，环比下降73.35%。
半年报显示，公司主要从事人造金刚石材料的研发、生产和销售，自成立之初就始终坚持以客户为中心，以市场为导向，通过持续不断的产品和技术创新，为客户提供更好的产品与服务，是国内先进的人造金刚石产品供应商。
分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，培育钻石收入1.66亿元，同比增长61.63%，占营业收入的43.50%；金刚石单晶收入1.44亿元，同比增长38.35%，占营业收入的37.83%；金刚石微粉收入0.52亿元，同比下降63.44%，占营业收入的13.63%。
2024年上半年，公司毛利率为42.31%，同比下降8.79个百分点；净利率为38.95%，较上年同期下降8.82个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为31.32%，同比下降18.20个百分点，环比下降17.55个百分点；净利率为29.64%，较上年同期下降20.12个百分点，较上一季度下降14.86个百分点。
分产品看，培育钻石、金刚石单晶、金刚石微粉2024年上半年毛利率分别为57.89%、24.33%、52.35%。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.79%，较上年同期下降0.49个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为2.43%，较上年同期下降0.47个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为3.06亿元，同比增长166.73%，主要系客户回款增加所致；筹资活动现金流净额2.04亿元，同比增加4.51亿元，主要系借款及现金股利变动所致；投资活动现金流净额2.33亿元，上年同期为-8.49亿元，主要系理财产品到期所致。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为3.95亿元，上年同期为-5.94亿元。
2024年上半年，公司营业收入现金比为148.57%，净现比为206.58%。
营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.06次，上年同期为0.06次（2023年上半年行业平均值为0.18次，公司位居同行业12/12）；固定资产周转率为0.21次，上年同期为0.32次（2023年上半年行业平均值为0.91次，公司位居同行业11/12）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.28次、0.60次。
2024年上半年，公司期间费用为3065.26万元，较上年同期增加1817.89万元；期间费用率为8.05%，较上年同期上升4.59个百分点。其中，销售费用同比增长43.83%，管理费用同比增长22.2%，研发费用同比下降8.95%，财务费用由去年同期的-2288.44万元变为-636.79万元。
资料显示，销售费用的变动主要因为公司展会费增加；财务费用的变动主要因为利息收入、汇兑损益变动。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末增加44.97%，占公司总资产比重上升7.87个百分点；交易性金融资产较上年末减少16.90%，占公司总资产比重下降7.51个百分点；应收账款较上年末减少57.86%，占公司总资产比重下降1.13个百分点；存货较上年末增加26.50%，占公司总资产比重上升1.11个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加5046.71%，占公司总资产比重上升4.62个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1685.23%，占公司总资产比重上升1.87个百分点；应付票据较上年末减少28.87%，占公司总资产比重下降1.62个百分点；应付账款较上年末减少20.96%，占公司总资产比重下降1.16个百分点。
从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为4.06亿元，占净资产的7.69%，较上年末增加8510.33万元。其中，存货跌价准备为2425.19万元，计提比例为5.63%。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为21.75%，相比上年末上升3.20个百分点；有息资产负债率为9.08%，相比上年末上升4.09个百分点。
2024年上半年，公司流动比率为4.15，速动比率为3.79。
半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为侯守山、彭姗姗，取代了一季度末的河南省力量钻石股份有限公司回购专用证券账户、中欧价值智选回报混合型证券投资基金、聚鸣瑞仪私募证券投资基金。在具体持股比例上，深圳市汉清达科技有限公司、香港中央结算有限公司持股有所上升，盈富沛安1号私募证券投资基金、詹春涛持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为2.99万户，较一季度末下降了15户，降幅0.05%；户均持股市值由一季度末的29.62万元下降至24.12万元，降幅为18.57%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
