中证智能财讯戎美股份(301088)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入3.46亿元,同比下降11.84%;归母净利润4537.06万元,同比下降19.34%;扣非净利润2085.11万元,同比下降40.62%;经营活动产生的现金流量净额为2053.75万元,同比下降63.49%;报告期内,戎美股份基本每股收益为0.199元,加权平均净资产收益率为1.75%。
报告期内,公司合计非经常性损益为2451.95万元,其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为3150.42万元。
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以8月28日收盘价计算,戎美股份目前市盈率(TTM)约为32.33倍,市净率(LF)约为0.95倍,市销率(TTM)约为3.31倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.66亿元,同比下降10.70%,环比下降8.08%;归母净利润1937.09万元,同比下降2.68%,环比下降25.50%;扣非净利润489.88万元,同比下降47.27%,环比下降69.29%。
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半年报显示,公司的主要业务是基于互联网平台,依托“戎美RUMERE”品牌,从事服装服饰等产品的企划设计、供应链管理和销售业务,主要产品包括职业与休闲风格的女装、男装、配饰、家纺等,并在自身风格体系内,紧贴全球时尚潮流。
2024年上半年,公司毛利率为40.73%,同比上升1.18个百分点;净利率为13.11%,较上年同期下降1.22个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为37.64%,同比下降2.25个百分点,环比下降5.93个百分点;净利率为11.69%,较上年同期上升0.97个百分点,较上一季度下降2.73个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.75%,较上年同期下降0.42个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.75%,较上年同期下降0.27个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2053.75万元,同比下降63.49%,主要系本期收入下降导致销售商品收到的现金减少所致;筹资活动现金流净额-90.00万元,同比增加24.16万元;投资活动现金流净额2721.54万元,上年同期为1098.26万元,主要系报告期内公司对闲置资金进行现金管理,理财产品申购与赎回变动及支付的工程款项下降综合所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.75亿元,相比上年同期增长687.09%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为116.11%,净现比为45.27%。
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2024年上半年,公司期间费用为8335.13万元,较上年同期增加284.90万元;期间费用率为24.09%,较上年同期上升3.58个百分点。其中,销售费用同比下降12.08%,管理费用同比增长26.26%,研发费用同比下降2.07%,财务费用由去年同期的-406.29万元变为56.71万元。
资料显示,管理费用的变动主要因为上海戎美收购物业导致折旧费用增加;财务费用的变动主要因为变动主要是上年同期购买定期存款产生的利息收入较期后类产品购买较。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少5.13%,占公司总资产比重下降3.03个百分点;其他非流动金融资产较上年末增加37.85%,占公司总资产比重上升1.82个百分点;固定资产较上年末增加10.81%,占公司总资产比重上升1.60个百分点;货币资金较上年末增加27.97%,占公司总资产比重上升1.51个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1072.10%,占公司总资产比重上升3.58个百分点;应交税费较上年末减少53.78%,占公司总资产比重下降0.36个百分点;应付账款较上年末减少15.90%,占公司总资产比重下降0.36个百分点;递延所得税负债较上年末增加23.50%,占公司总资产比重上升0.03个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.93亿元,占净资产的15.64%,较上年末减少48.9万元。其中,存货跌价准备为1.68亿元,计提比例为29.95%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为6.51%,相比上年末上升2.84个百分点;有息资产负债率为0.00%,相比上年末下降0.03个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为11.70,速动比率为9.36。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为宋英杰,占比0.63%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,宋英杰、史生计、王炜持股有所上升,徐卫持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.09万户,较一季度末下降了1110户,降幅5.03%;户均持股市值由一季度末的12.46万元下降至12.19万元,降幅为2.17%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。