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中证智能财讯雅艺科技(301113)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.11亿元,同比增长180.66%;归母净利润572.99万元,同比增长9.65%;扣非净利润521.04万元,同比增长42.09%;经营活动产生的现金流量净额为-902.81万元,上年同期为619.58万元;报告期内,雅艺科技基本每股收益为0.08元,加权平均净资产收益率为0.79%。
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以8月27日收盘价计算,雅艺科技目前市盈率(TTM)约为68.35倍,市净率(LF)约为1.81倍,市销率(TTM)约为5.75倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6640.93万元,同比增长205.20%,环比增长50.25%;归母净利润340.16万元,同比增长100.10%,环比增长46.10%;扣非净利润269.97万元,同比增长215.49%,环比增长7.53%。
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半年报称,公司主要从事户外火盆、气炉、户外取暖器、户外凉亭、工具房、花房等户外休闲家具的研发、设计、生产和销售。
2024年上半年,公司毛利率为30.55%,同比下降2.80个百分点;净利率为5.18%,较上年同期下降8.08个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为27.32%,同比下降3.47个百分点,环比下降8.06个百分点;净利率为5.12%,较上年同期下降2.69个百分点,较上一季度下降0.15个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.79%,较上年同期增长0.05个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.35%,较上年同期增长0.28个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-902.81万元,同比减少1522.39万元;筹资活动现金流净额-215.34万元,同比减少215.34万元;投资活动现金流净额-2.55亿元,上年同期为-4255.81万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.93亿元,上年同期为-0.25亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为118.69%,净现比为-157.56%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.14次,上年同期为0.05次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业21/21);固定资产周转率为0.43次,上年同期为0.98次(2023年上半年行业平均值为0.86次,公司位居同行业9/21);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.26次、1.68次。
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2024年上半年,公司期间费用为2361.64万元,较上年同期增加1756.49万元;期间费用率为21.35%,较上年同期上升5.99个百分点。其中,销售费用同比增长161.25%,管理费用同比增长143.55%,研发费用同比增长48.69%,财务费用由去年同期的-755.36万元变为-536.17万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期销售增加,相应广告费,线上销售平台费用增加;管理费用的变动主要因为新项目完工厂房转固增加了折旧摊销费用;财务费用的变动主要因为本期存款利息收入减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少85.62%,占公司总资产比重下降33.03个百分点;存货较上年末增加57.57%,占公司总资产比重上升2.65个百分点;应收账款较上年末增加24.89%,占公司总资产比重上升1.01个百分点;其他流动资产较上年末增加183.17%,占公司总资产比重上升0.85个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少33.49%,占公司总资产比重下降2.26个百分点;应付票据较上年末减少21.60%,占公司总资产比重下降0.20个百分点;合同负债较上年末增加57.51%,占公司总资产比重上升0.21个百分点;应付职工薪酬较上年末增加8.48%,占公司总资产比重上升0.10个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5579.61万元,占净资产的7.67%,较上年末增加2038.66万元。其中,存货跌价准备为222.55万元,计提比例为3.84%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为8.13%,相比上年末下降2.04个百分点;有息资产负债率为0。
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2024年上半年,公司流动比率为6.01,速动比率为5.09。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为陈琳、王飞伦、金新胜、廖燕南,取代了一季度末的朗赢鑫晨星家族财富1号私募证券投资基金、华夏中证500指数增强型证券投资基金、严斌、施侃。在具体持股比例上,中国工商银行股份有限公司-中信保诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)持股有所上升,黄跃军持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6679户,较一季度末下降了135户,降幅1.98%;户均持股市值由一季度末的24.85万元下降至20.85万元,降幅为16.10%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。