中证智能财讯元道通信(301139)8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入8.1亿元,同比下降4.35%;归母净利润3013.37万元,同比下降23.66%;扣非净利润3278.69万元,同比增长7.44%;经营活动产生的现金流量净额为-1.84亿元,上年同期为-1.92亿元;报告期内,元道通信基本每股收益为0.25元,加权平均净资产收益率为1.57%。
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以8月29日收盘价计算,元道通信目前市盈率(TTM)约为39.61倍,市净率(LF)约为1.23倍,市销率(TTM)约为1.36倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.91亿元,同比下降4.08%,环比下降6.74%;归母净利润981.03万元,同比下降45.67%,环比下降51.73%;扣非净利润1238.04万元,同比下降7.07%,环比下降39.33%。
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2024年上半年,公司毛利率为14.60%,同比上升1.29个百分点;净利率为3.71%,较上年同期下降0.95个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为17.55%,同比上升1.83个百分点,环比上升5.70个百分点;净利率为2.50%,较上年同期下降1.93个百分点,较上一季度下降2.34个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.57%,较上年同期下降0.54个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.56%,较上年同期下降0.32个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.84亿元,同比增加740.29万元;筹资活动现金流净额1.26亿元,同比增加2.50亿元;投资活动现金流净额-4.17亿元,上年同期为-2.85亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-7.43亿元,上年同期为-5.22亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为92.46%,净现比为-612.15%。
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2024年上半年,公司期间费用为6849.30万元,较上年同期增加514.78万元;期间费用率为8.46%,较上年同期上升0.98个百分点。其中,销售费用同比增长25.49%,管理费用同比增长34.21%,研发费用同比下降23.64%,财务费用由去年同期的-149.79万元变为609.34万元。
资料显示,管理费用的变动主要因为人工成本增加;财务费用的变动主要因为报告期内短期贷款产生的利息支出增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少59.67%,占公司总资产比重下降17.93个百分点;在建工程较上年末增加118.82%,占公司总资产比重上升9.45个百分点;应收账款较上年末增加11.47%,占公司总资产比重上升3.16个百分点;存货较上年末增加152.00%,占公司总资产比重上升1.76个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加66.78%,占公司总资产比重上升3.98个百分点;应付票据较上年末减少43.42%,占公司总资产比重下降3.09个百分点;长期应付款合计较上年末增加107.10%,占公司总资产比重上升1.40个百分点;应付职工薪酬较上年末减少56.72%,占公司总资产比重下降1.25个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8661.37万元,占净资产的4.49%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为33.85%,相比上年末上升0.79个百分点;有息资产负债率为13.85%,相比上年末上升5.09个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.50,速动比率为2.41。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为蔡苏萍、BARCLAYS BANK PLC,取代了一季度末的陈佐宏、永冠新瑞1号私募证券投资基金。在具体持股比例上,梅骐持股有所上升,林菲、房栋梁持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,元道通信20.70%股份处于质押状态。其中,第一大股东李晋质押1527.12万股公司股份,占其全部持股的46.78%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.74万户,较一季度末增长了801户,增幅4.84%;户均持股市值由一季度末的21.87万元下降至15.06万元,降幅为31.14%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。