善水科技(301190)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.48亿元,同比增长4.91%;归母净利润5414.87万元,同比下降24.87%;扣非净利润5400.58万元,同比下降14.39%;经营活动产生的现金流量净额为-9528.18万元,上年同期为5587.23万元;报告期内,善水科技基本每股收益为0.2571元,加权平均净资产收益率为2.64%。
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以8月26日收盘价计算,善水科技目前市盈率(TTM)约为889.71倍,市净率(LF)约为1.43倍,市销率(TTM)约为5.5倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.44亿元,同比下降6.14%,环比增长38.35%;归母净利润3556.76万元,同比下降21.75%,环比增长91.42%;扣非净利润3466.35万元,同比下降12.16%,环比增长79.21%。
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2024年上半年,公司毛利率为32.12%,同比下降5.00个百分点;净利率为21.84%,较上年同期下降8.65个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为35.20%,同比下降2.70个百分点,环比上升7.34个百分点;净利率为24.71%,较上年同期下降4.93个百分点,较上一季度上升6.85个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.64%,较上年同期下降0.83个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.12%,较上年同期下降0.48个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-9528.18万元,同比减少1.51亿元,主要系本期应付票据兑付金额大量增加,同时应收票据托收及贴现金额大量减少所致;筹资活动现金流净额-8824.04万元,同比减少9165.79万元,主要系本期偿还长期借款及支付回购资金增加所致;投资活动现金流净额-6901.71万元,上年同期为-1.44亿元,主要系本期现金管理减少及较少使用现金支付所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.07亿元,上年同期为-0.12亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为42.16%,净现比为-175.96%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.10次,上年同期为0.10次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业16/16);固定资产周转率为1.43次,上年同期为2.19次(2023年上半年行业平均值为1.02次,公司位居同行业2/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为20.05次、1.74次。
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2024年上半年,公司期间费用为1380.48万元,较上年同期增加71.40万元;期间费用率为5.57%,较上年同期上升0.03个百分点。其中,销售费用同比增长7.91%,管理费用同比下降11.07%,研发费用同比下降27.92%,财务费用由去年同期的-1943.00万元变为-1295.40万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为本期存款利率下降及短期借款增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少19.76%,占公司总资产比重下降7.92个百分点;交易性金融资产较上年末增加38.92%,占公司总资产比重上升3.06个百分点;固定资产较上年末增加40.45%,占公司总资产比重上升2.92个百分点;在建工程较上年末减少1.63%,占公司总资产比重上升0.84个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少48.18%,占公司总资产比重下降2.11个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少99.39%,占公司总资产比重下降1.92个百分点;其他流动负债较上年末减少29.09%,占公司总资产比重下降1.56个百分点;应付账款较上年末增加85.14%,占公司总资产比重上升0.63个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9716.88万元,占净资产的4.97%,较上年末增加69.92万元。其中,存货跌价准备为287.44万元,计提比例为2.87%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为15.11%,相比上年末下降2.33个百分点;有息资产负债率为2.26%,相比上年末上升0.33个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为4.72,速动比率为4.44。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为朱文权、张锴,取代了一季度末的边域积极进取私募证券投资基金、中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,沈伟峰持股有所上升,上海睿亿投资发展中心(有限合伙)-睿亿投资攀山二期证券私募投资基金、睿亿投资定增精选十期私募证券投资基金、中国邮政储蓄银行股份有限公司-中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)、中欧责任投资混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.36万户,较一季度末下降了269户,降幅1.94%;户均持股市值由一季度末的25.04万元下降至22.20万元,降幅为11.34%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。