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中证智能财讯飞沃科技(301232)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入6.42亿元,同比下降9.54%;归母净利润亏损4884.67万元,上年同期盈利4672.3万元;扣非净利润亏损5199.07万元,上年同期盈利4531.18万元;经营活动产生的现金流量净额为-8956.97万元,上年同期为-7605.51万元;报告期内,飞沃科技基本每股收益为-0.65元,加权平均净资产收益率为-3.32%。
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以8月27日收盘价计算,飞沃科技目前市盈率(TTM)约为-44.31倍,市净率(LF)约为1.18倍,市销率(TTM)约为1.11倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.05亿元,同比下降6.43%,环比增长70.19%;归母净利润-2418.1万元,同比下降193.05%,环比增长1.97%;扣非净利润-2461.46万元,同比下降196.26%,环比增长10.09%。
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半年报称,公司是一家专业从事高强度紧固件研发、制造及为客户提供整体紧固系统解决方案的国家高新技术企业。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,紧固件收入5.78亿元,占营业收入的89.92%;零部件收入0.12亿元,占营业收入的1.81%。
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2024年上半年,公司毛利率为6.82%,同比下降13.98个百分点;净利率为-8.47%,较上年同期下降15.48个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为5.74%,同比下降13.80个百分点,环比下降2.92个百分点;净利率为-6.83%,较上年同期下降13.23个百分点,较上一季度上升4.42个百分点。
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分产品看,紧固件、零部件2024年上半年毛利率分别为7.73%、-25.96%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-3.32%,较上年同期下降10.02个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-2.02%,较上年同期下降5.28个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-8956.97万元,同比减少1351.46万元,主要系本期客户回款以票据及数字化应收债权为主所致;筹资活动现金流净额4362.82万元,同比减少8.58亿元,主要系上年同期首次公开发行募集资金到账所致;投资活动现金流净额1627.54万元,上年同期为-1.21亿元,主要系本期部分结构性存款、大额存单到期赎回,增加投资活动现金流入所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-7960.71万元,上年同期为-13467.84万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为87.66%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.21次,上年同期为0.30次(2023年上半年行业平均值为0.20次,公司位居同行业2/20);固定资产周转率为1.65次,上年同期为2.62次(2023年上半年行业平均值为1.00次,公司位居同行业1/20);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.79次、1.60次。
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2024年上半年,公司期间费用为8441.63万元,较上年同期增加1378.63万元;期间费用率为13.14%,较上年同期上升3.19个百分点。其中,销售费用同比增长34.32%,管理费用同比增长50.73%,研发费用同比增长20.25%,财务费用同比下降31.09%。
资料显示,销售费用的变动主要因为加大新客户开发力度;管理费用的变动主要因为公司扩充有经验的管理团队,引入航空航天业务专业人才,人员薪酬上升;财务费用的变动主要因为利息收入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加31.82%,占公司总资产比重上升3.65个百分点;应收账款较上年末减少13.18%,占公司总资产比重下降3.57个百分点;应收款项融资较上年末增加41.69%,占公司总资产比重上升3.37个百分点;交易性金融资产较上年末减少20.22%,占公司总资产比重下降2.80个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加108.64%,占公司总资产比重上升5.13个百分点;应付票据较上年末减少15.24%,占公司总资产比重下降1.54个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少35.08%,占公司总资产比重下降1.56个百分点;应付账款较上年末增加15.35%,占公司总资产比重上升1.44个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.95亿元,占净资产的26.69%,较上年末增加4254.84万元。其中,存货跌价准备为3493.34万元,计提比例为8.13%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为50.39%,相比上年末上升1.62个百分点;有息资产负债率为25.52%,相比上年末上升2.97个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.15,速动比率为1.78。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为湖南文化旅游创业投资基金企业(有限合伙)、湖南财鑫资本管理有限公司、湖南省重点产业知识产权运营基金企业(有限合伙)、长沙湘江启赋弘泰私募股权基金企业(有限合伙)、常德福沃投资中心(有限合伙)、常德兴湘财鑫新能源产业投资基金企业(有限合伙)、常德中科芙蓉创业投资有限责任公司、常德沅沃投资中心(有限合伙)、王秦、沙慧,取代了一季度末的白万珍、刘大学、葛玉华、李爱红、赵龙、李佳媛、合骥集烨8号私募证券投资基金、合骥集烨7号私募证券投资基金、合骥集烨6号私募证券投资基金、余跃。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.08万户,较一季度末下降了716户,降幅6.19%;户均持股市值由一季度末的23.16万元下降至18.87万元,降幅为18.52%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。