12月20日，AI眼镜概念股持续走强，天键股份、华灿光电、瑞芯微、亿道信息等多股涨停。近期，AI眼镜概念的火爆主要源于科技巨头和新兴企业纷纷布局AR/VR和AI技术，并推出创新产品。市场对AI眼镜的未来发展充满期待，认为其将成为下一代重要的移动智能终端，并带动相关产业链的快速发展。国金证券表示，持续看好AI眼镜大规模放量。

　　AI眼镜密集发布多股涨停

　　12月20日，AI眼镜概念股再次走强，A股天键股份、华灿光电、瑞芯微、亿道信息等多股涨停，星星科技、博士眼镜、炬芯科技、佰维存储等涨超5%。另外，港股康耐特光学涨10.85%，8个交易日连涨超50%，创上市以来新高，报19.82港元／股。

　　康耐特光学近期发布公告，该公司与此前所述包括美国多家头部企业在内的多个全球领先的科技和消费电子企业的多个研发项目进展顺利，根据已签署的采购订单，该公司已陆续收到包括研发费用和小试订单在内的款项。国泰君安表示，公司积极布局智能眼镜业务，将受益行业发展提速。AI智能眼镜是AI落地的最佳硬件载体，行业步入快速发展期，公司合作事项顺利、将率先受益。

　　近期AI眼镜概念火热。12月19日晚，闪极科技发布了国内首款量产AI拍摄眼镜——闪极AI拍拍镜。其摄像头1600万像素水平反超Ray-Ban Meta，电池容量是Ray-Ban Meta的3倍，但眼镜重量相同，均为50克。与此同时，闪极还发布了其AI记忆系统“录眸OS”。有了它，AI拍拍镜可内嵌AI云盘、AI闪记、AI Agent Store、云端AI中心、数据安全系统和Hi闪极语音助手。

　　在供应商方面，闪极科技与瑞声科技联合打造支持HI- FI扬声器，与紫光展锐合作打造旗舰级低功耗ARM平台。

　　值得一提的是，一个多月以来，多家企业发布智能眼镜产品。雷朋联合Meta推出Ray-Ban智能眼镜，搭载Llama模型，实现拍摄、识别及翻译外部物体、并可与用户进行语音交互；字节豆包发布AI耳机和显眼包AI玩具、百度发布小度AI眼镜；富瀚微于12月17日表示，公司正在和客户紧密合作，计划于2025年推出AI眼镜芯片；天键股份12月18日表示，公司AI眼镜相关产品目前在研发和试产阶段，暂未出货。公司正积极和客户以及合作伙伴互动，预计明年上半年会陆续有出货。

　　此外，三星、OPPO、vivo、华为、腾讯等科技巨头也在积极布局AI眼镜项目。

　　产业链公司纷纷布局机构看好AI眼镜大规模放量

　　谈及国内产业链，IDC中国分析师叶青清认为，我国AR眼镜的技术与产业链发展比较靠前，因此在光学模组、微显示屏、感知交互和主控芯片这些产业环节具备优势。但目前整体市场量级较小，没有实现规模化发展，同时核心技术研发的自主程度也有待提高。

　　岭南股份子公司恒润集团是国内成立最早的多媒体技术型公司之一，有VR技术储备与应用案例。比依股份表示已与AR光学显示领域企业上海理湃光晶技术有限公司形成战略锚定，理湃光晶目前已投产10万级规模的生产线，并已启动投建100万级生产产能。

　　针对公司AI眼镜产品进展，华灿光电在机构调研时表示，公司AI眼镜客户涵盖创业公司、消费电子企业及互联网公司，针对客户不同需求和产品定位提供解决方案，目前已进入研发试样及方案验证阶段。

　　国星光电研发储备的Micro LED相关技术可实现应用在MR方面产品。亿道信息推出了VR一体机、游戏一体机、轻便化VR glass眼镜、工业AR头盔、分体式AR眼镜及AR主运算单元等多种产品。天键股份主要产品为耳机等各类智能可穿戴产品，包括AR眼镜等。云天励飞与闪极科技、LOHO联合打造的AI智能眼镜发布。

　　利亚德则在投资者互动平台回答称，公司为国内外多家AR/VR眼镜厂商提供过空间计算技术和产品，用于其VR眼镜的定位、3D手势追踪等的精度验证及评测。

　　国金证券认为，AI云端算力需求持续旺盛，AI端侧应用正在加速，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴及手机／PC等硬件产品带来创新和新的机遇，近期多家厂商发布智能眼镜，2025年智能眼镜有望迎来快速发展，随着技术的不断突破，2026年有望迎来大幅增长。

　　民生证券表示，AI终端是系统级产品，需适配诸多应用+AI大模型+多元化交互方式，产品形态的升级演进有个渐进迭代的过程。但优点在于，一旦用户体验成熟，带来便利解决刚需，用户的付费意愿更强。AI终端的定价=硬件成本+AI体验，有更高附加值，可以打开品牌厂商的利润天花板。