公告日期：2024-12-25

万和证券股份有限公司

关于

惠州仁信新材料股份有限公司 开展商品期货套期保值
业务

的核查意见

万和证券股份有限公司（以下简称“万和证券”或“保荐人”）作为惠州仁信新材料股份有限公司（以下简称“仁信新材”或“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对仁信新材开展商品期货套期保值业务进行了审慎核查，具体核查情况如下：

一、开展商品期货套期保值业务的概述

（一）继续开展商品期货套期保值的目的

公司主要从事聚苯乙烯与合成橡胶高分子新材料的研发、生产和销售，苯乙烯是生产产品聚苯乙烯的主要原材料，合成橡胶则是生产高抗冲聚苯乙烯重要原材料。苯乙烯与合成橡胶作为大宗商品，价格受市场波动影响明显。为降低原材料价格波动给公司带来的经营风险，保持公司经营业绩持续、稳定，公司拟利用期货工具的套期保值功能，根据生产经营计划继续开展期货套期保值业务。

公司及子公司严格按照深圳证券交易所相关规定和公司《商品期货套期保值业务管理制度》的要求及流程，对原材料期货套期保值进行操作与管理。公司及子公司继续开展套期保值业务计划投入的保证金规模与自有资金、经营情况和实际需求相匹配，交易的资金使用安排具备合理性，不会对公司主营业务造成不利影响。

公司及子公司以套期保值为目的，通过境内商品期货交易所期货合约继续开展交易，不做投机性交易，所有交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以实现套期保值效果。公司及子公司通过境内商品期货交易所期货
合约的开仓及平仓操作，有效对冲价格波动风险。

（二）交易金额

根据公司及子公司经营工作计划，公司及子公司通过境内商品期货交易所期货合约的方式继续开展苯乙烯与合成橡胶套期保值业务，审议期限内预计持仓保证金额度上限为 2,000 万元。该项业务采用滚动建仓方式，资金在上述额度内可循环滚动使用，但任一时点持仓保证金余额不超过上述额度上限。所建立的套期保值标的以公司及子公司苯乙烯与合成橡胶实际使用需求为基础，预计任一交易日持有的最高合约价值上限为 13,000 万元，期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）将不超过已审议额度。

（三）交易方式及品种

公司及子公司继续开展的期货套期保值业务仅限于在境内商品期货交易所挂牌交易的苯乙烯与合成橡胶期货合约，严禁以追逐利润为目的进行此品种和其他品种的任何投机交易。

（四）授权事项及期限

公司及子公司对期货交易操作实行授权管理，交易授权书列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额、交易程序和方案报告，授权书由公司期货工作小组组长审批后执行。

本次原材料期货套期保值预计额度的使用期限为自股东大会审议通过之日起 12 个月内。董事会提请股东大会授权董事长在前述额度范围和额度使用期限内执行上述期货套期保值业务相关事宜，如发生交易的存续期超过了决议的有效期，则决议的有效期自动顺延至交易完成时终止。

（五）资金来源

公司及子公司将利用自有资金进行套期保值操作，不涉及使用募集资金及银行信贷资金。

二、开展商品期货套期保值业务的风险分析及风险控制措施

（一）风险分析

公司及子公司进行期货套期保值业务不以投机、套利为目的，主要目的是为了有效规避原材料价格波动对公司经营带来的影响，但同时也会存在一定的风险，具体如下：

1、市场风险：当期货行情大幅剧烈波动时，公司可能无法在要求锁定的价格买入套保或在预定的价格平仓，造成损失。

2、资金风险：套期保值交易按照公司《商品期货套期保值业务管理制度》中规定的权限下达操作指令，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，此外，在期货价格波动巨大时，甚至可能存在未及时补充保证金而被强行平仓带来实际损失的风险。

3、操作风险：套期保值交易系统相对复杂，可能存在操作不当产生的风险。
4、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。

5、政策风险：如果衍生品市场以及套期保值交易业务相关政策、法律、法规发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易带来的风险。

（二）风险控制措施

为应对商品期货套期保值业务带来的上述风险，公司……
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