东风股份(600006)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入57.98亿元,同比增长7.41%;归母净利润6538.83万元,同比下降22.96%;扣非净利润亏损1.06亿元,上年同期亏损3134.26万元;经营活动产生的现金流量净额为-27.49亿元,上年同期为1792.23万元;报告期内,东风股份基本每股收益为0.0327元,加权平均净资产收益率为0.79%。
报告期内,公司合计非经常性损益为1.72亿元,其中计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外为1.83亿元。
以8月30日收盘价计算,东风股份目前市盈率(TTM)约为68.79倍,市净率(LF)约为1.49倍,市销率(TTM)约为1.0倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入25.11亿元,同比下降9.03%,环比下降23.59%;归母净利润-7472.73万元,同比下降594.56%,环比下降153.33%;扣非净利润-2.28亿元,同比下降188.51%,环比下降287.39%。
半年报称,公司是肩负东风轻型车事业发展壮大重任的大型股份制企业,是国内领先的轻型车整体运营解决方案提供商。
2024年上半年,公司毛利率为4.20%,同比下降0.87个百分点;净利率为1.14%,较上年同期下降0.52个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为-2.90%,同比下降4.65个百分点,环比下降12.52个百分点;净利率为-2.95%,较上年同期下降2.55个百分点,较上一季度下降7.22个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.79%,较上年同期下降0.25个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.31%,较上年同期下降0.24个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-27.49亿元,同比减少27.67亿元;筹资活动现金流净额9390.13万元,同比增加3.46亿元;投资活动现金流净额4.36亿元,上年同期为-9.16亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-20.70亿元,上年同期为-10.20亿元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为89.82%,净现比为-4204.50%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.31次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.37次,公司位居同行业9/14);固定资产周转率为3.94次,上年同期为3.34次(2023年上半年行业平均值为2.41次,公司位居同行业3/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.37次、2.97次。
2024年上半年,公司期间费用为5.49亿元,较上年同期增加8728.80万元;期间费用率为9.46%,较上年同期上升0.92个百分点。其中,销售费用同比增长3.86%,管理费用同比增长15.28%,研发费用同比增长24.65%,财务费用由去年同期的-6299.39万元变为-4630.05万元。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少38.96%,占公司总资产比重下降10.54个百分点;应收账款较上年末增加26.94%,占公司总资产比重上升6.71个百分点;交易性金融资产较上年末减少62.08%,占公司总资产比重下降3.12个百分点;在建工程较上年末增加114.60%,占公司总资产比重上升2.23个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少14.68%,占公司总资产比重下降2.38个百分点;应付账款较上年末减少15.06%,占公司总资产比重下降1.58个百分点;合同负债较上年末减少29.37%,占公司总资产比重下降0.55个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加7.14%,占公司总资产比重上升0.97个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为17.77亿元,占净资产的21.38%,较上年末减少1.92亿元。其中,存货跌价准备为1.24亿元,计提比例为6.53%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为52.45%,相比上年末下降2.70个百分点;有息资产负债率为0.02%,相比上年末基本持平。
2024年上半年,公司流动比率为1.54,速动比率为1.32。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为金爱兰、陈乐荣、南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金、吉艳清、武汉长石鑫工贸有限公司,取代了一季度末的欧鹏、中国国际金融股份有限公司、伍伯宏、国泰君安证券股份有限公司、郑红。在具体持股比例上,黄迎节、傅小平持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为13.03万户,较一季度末下降了5027户,降幅3.71%;户均持股市值由一季度末的11.64万元下降至9.81万元,降幅为15.72%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。