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中证智能财讯中直股份(600038)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入81.74亿元,同比下降31.69%;归母净利润2.98亿元,同比下降9.18%;扣非净利润2.71亿元,同比增长176.17%;经营活动产生的现金流量净额为-92.05亿元,上年同期为-121.32亿元;报告期内,中直股份基本每股收益为0.4067元,加权平均净资产收益率为2.45%。
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以8月27日收盘价计算,中直股份目前市盈率(TTM)约为74.59倍,市净率(LF)约为2.36倍,市销率(TTM)约为1.58倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入48.02亿元,同比下降44.71%,环比增长42.37%;归母净利润1.67亿元,同比下降51.22%,环比增长28.51%;扣非净利润1.53亿元,同比增长20.04%,环比增长28.94%。
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2024年上半年,公司毛利率为13.10%,同比上升3.12个百分点;净利率为3.58%,较上年同期上升0.93个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为14.15%,同比上升3.72个百分点,环比上升2.55个百分点;净利率为3.42%,较上年同期下降0.47个百分点,较上一季度下降0.39个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.45%,较上年同期增长1.14个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.67%,较上年同期增长0.81个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-92.05亿元,同比增加29.27亿元;筹资活动现金流净额29.40亿元,同比增加34.67亿元;投资活动现金流净额-3.54亿元,上年同期为-3.32亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-95.16亿元,上年同期为-11.75亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为48.02%,净现比为-3093.83%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.18次,上年同期为0.38次(2023年上半年行业平均值为0.16次,公司位居同行业3/46);固定资产周转率为1.70次,上年同期为6.06次(2023年上半年行业平均值为1.18次,公司位居同行业3/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.19次、0.37次。
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2024年上半年,公司期间费用为7.24亿元,较上年同期减少4262.68万元;但期间费用率为8.86%,较上年同期上升2.45个百分点。其中,销售费用同比增长28.81%,管理费用同比下降1.69%,研发费用同比下降42.76%,财务费用由去年同期的-7823.90万元变为-164.56万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为本期利息收入下降;研发费用的变动主要因为本期自筹研发项目投入较少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少68.45%,占公司总资产比重下降15.07个百分点;合同资产较上年末增加490.73%,占公司总资产比重上升11.93个百分点;存货较上年末增加18.48%,占公司总资产比重上升5.27个百分点;应收票据较上年末减少94.75%,占公司总资产比重下降1.41个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加340.04%,占公司总资产比重上升5.21个百分点,主要系短期借款增加;应付账款较上年末增加9.71%,占公司总资产比重上升1.61个百分点;合同负债较上年末减少9.19%,占公司总资产比重下降2.50个百分点;应付职工薪酬较上年末减少69.63%,占公司总资产比重下降1.70个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为205.61亿元,占净资产的157.81%,较上年末增加76.42亿元。其中,存货跌价准备为1.97亿元,计提比例为0.95%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为71.80%,相比上年末上升0.83个百分点;有息资产负债率为10.87%,相比上年末上升6.63个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.32,速动比率为0.63。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金、全国社保基金四一三组合,取代了一季度末的全国社保基金六零四组合、新华人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-018L-CT001沪。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金、博时军工主题股票型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.24万户,较一季度末下降了9625户,降幅18.48%;户均持股市值由一季度末的57.76万元上升至70.86万元,增幅为22.68%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。