中证智能财讯东风科技(600081)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入33.13亿元,同比下降1.75%;归母净利润4325.70万元,同比增长17.57%;扣非净利润815.65万元,同比下降71.89%;经营活动产生的现金流量净额为2.44亿元,同比增长699.98%;报告期内,东风科技基本每股收益为0.0748元,加权平均净资产收益率为0.94%。
报告期内,公司合计非经常性损益为3510.05万元,其中受托经营取得的托管费收入为2140.72万元。
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以8月28日收盘价计算,东风科技目前市盈率(TTM)约为31.81倍,市净率(LF)约为0.98倍,市销率(TTM)约为0.66倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入17.4亿元,同比下降7.16%,环比增长10.62%;归母净利润2856.25万元,同比增长9.32%,环比增长94.37%;扣非净利润615.2万元,同比下降71.62%,环比增长206.90%。
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资料显示,公司主营业务为汽车零部件生产、制造、销售相关业务,涵盖制动与智能驾驶系统、智能座舱系统、底盘系统、热管理系统、动力总成技术系统、新能源电驱动系统以及轻量化技术。
2024年上半年,公司毛利率为12.42%,同比上升0.43个百分点;净利率为3.17%,较上年同期上升0.43个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为12.77%,同比上升1.18个百分点,环比上升0.73个百分点;净利率为3.48%,较上年同期上升0.35个百分点,较上一季度上升0.66个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.94%,较上年同期下降0.22个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.48%,较上年同期下降0.18个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2.44亿元,同比增长699.98%;筹资活动现金流净额6605.04万元,同比减少1.07亿元;投资活动现金流净额-3.38亿元,上年同期为-2.66亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.57亿元,上年同期为-1.29亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为99.13%,净现比为564.61%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.32次,上年同期为0.35次(2023年上半年行业平均值为0.33次,公司位居同行业14/39);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.60次、6.30次。
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2024年上半年,公司期间费用为3.81亿元,较上年同期增加4684.50万元;期间费用率为11.50%,较上年同期上升1.59个百分点。其中,销售费用同比增长14.8%,管理费用同比增长16.9%,研发费用同比增长21.86%,财务费用由去年同期的-236.99万元变为-1842.42万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为本期归还部分借款,同时存款增加导致利息收入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收款项融资较上年末减少45.43%,占公司总资产比重下降2.05个百分点;货币资金较上年末减少12.82%,占公司总资产比重下降1.94个百分点;应收票据较上年末减少41.67%,占公司总资产比重下降1.87个百分点;应收账款较上年末减少0.81%,占公司总资产比重上升1.33个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少10.61%,占公司总资产比重下降1.00个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少82.34%,占公司总资产比重下降1.34个百分点;其他流动负债较上年末减少59.11%,占公司总资产比重下降1.10个百分点;应付职工薪酬较上年末减少38.20%,占公司总资产比重下降0.49个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为4.29亿元,占净资产的9.4%,较上年末减少2812.74万元。其中,存货跌价准备为3410.22万元,计提比例为7.36%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为44.45%,相比上年末下降3.62个百分点;有息资产负债率为4.40%,相比上年末下降0.98个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.57,速动比率为1.47。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金、赵紫光、汤丽红,取代了一季度末的夏荣才、王根娟、旷特互智1号私募证券投资基金。在具体持股比例上,贾晓放、谷立志、候志民持股有所上升,香港中央结算有限公司、周方银持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.92万户,较一季度末下降了1812户,降幅5.85%;户均持股市值由一季度末的19.59万元下降至17.34万元,降幅为11.49%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。