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中证智能财讯 *ST亚星(600213)8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入12.49亿元,同比增长226.19%;归母净利润亏损1894.22万元,上年同期亏损5405.4万元;扣非净利润2988.67万元,同比扭亏;经营活动产生的现金流量净额为3.93亿元,同比增长34.50%;报告期内,*ST亚星基本每股收益为-0.07元。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期订单增加。
报告期内,公司合计非经常性损益为-4882.89万元,其中因不可抗力因素,如遭受自然灾害而产生的各项资产损失为-5696.37万元。
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以8月29日收盘价计算,*ST亚星目前市盈率(TTM)约为-6.02倍,市净率(LF)约为-9.3倍,市销率(TTM)约为0.88倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6.91亿元,同比增长200.96%,环比增长23.85%;归母净利润-1185.8万元,同比增长46.55%,环比下降67.39%;扣非净利润2235.09万元,同比增长210.94%,环比增长196.60%。
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半年报显示,公司主要业务为客车产品研发、制造与销售,产品范围覆盖从5-18米各型客车,主要用于公路、公交、旅游、团体、校车和新能源客车等市场。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,客车销售收入12.24亿元,占营业收入的97.93%;配件销售收入0.10亿元,占营业收入的0.80%。
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2024年上半年,公司毛利率为13.31%,同比上升10.59个百分点;净利率为-1.19%,较上年同期上升13.79个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为14.63%,同比上升13.35个百分点,环比上升2.95个百分点;净利率为-1.37%,较上年同期上升8.91个百分点,较上一季度下降0.40个百分点。
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分产品看,客车销售、配件销售2024年上半年毛利率分别为12.74%、32.24%。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3.93亿元,同比增长34.50%;筹资活动现金流净额-3.22亿元,同比减少1.04亿元;投资活动现金流净额-231.12万元,上年同期为-256.22万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为6.13亿元,相比上年同期增长207.78%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为129.02%,净现比为-2076.00%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.47次,上年同期为0.15次(2023年上半年行业平均值为0.37次,公司位居同行业14/14);固定资产周转率为8.95次,上年同期为2.31次(2023年上半年行业平均值为2.41次,公司位居同行业9/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.13次、2.69次。
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2024年上半年,公司期间费用为9909.96万元,较上年同期增加3513.56万元;但期间费用率为7.93%,较上年同期下降8.77个百分点。其中,销售费用同比增长80.13%,管理费用同比增长64.57%,研发费用同比增长50.78%,财务费用由去年同期的-296.75万元变为-1188.90万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期差旅费、港杂费增加;管理费用的变动主要因为本期职工薪酬、外部支持费增加;财务费用的变动主要因为本期贷款规模下降影响利息支出减少,外币汇兑损益影响;研发费用的变动主要因为本期职工薪酬、材料费增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少8.07%,占公司总资产比重下降11.42个百分点;货币资金较上年末增加58.13%,占公司总资产比重上升6.78个百分点;存货较上年末增加70.60%,占公司总资产比重上升5.17个百分点;合同资产较上年末减少27.80%,占公司总资产比重下降1.86个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加69.79%,占公司总资产比重上升10.77个百分点;长期借款较上年末减少52.57%,占公司总资产比重下降6.05个百分点;应付票据较上年末增加37.02%,占公司总资产比重上升1.90个百分点;合同负债较上年末增加89.39%,占公司总资产比重上升2.55个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5.07亿元,占净资产的-259.28%,较上年末增加2.1亿元。其中,存货跌价准备为3098.88万元,计提比例为5.76%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为104.07%,相比上年末下降0.26个百分点;有息资产负债率为22.75%,相比上年末下降15.74个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.00,速动比率为0.81。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为万能、梁留生、彭汉光、魏巍、彭吉、李东璘、葛燕、潘梅英,取代了一季度末的马宁、张继红、俞兴根、高盛公司有限责任公司、袁静、UBS AG、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL、BARCLAYS BANK PLC。在具体持股比例上,J.P.Morgan Securities PLC-自有资金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.49万户,较一季度末下降了1.4万户,降幅48.46%;户均持股市值由一季度末的6.36万元上升至10.98万元,增幅为72.64%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。