8月23日晚，万通发展发布重组草案问询函回复公告，对重组标的索尔思光电的核心竞争力和业绩增长潜力等情况做出回复说明。回复公告显示，标的公司索尔思光电拥有高速光芯片自研自产自供能力、核心产品能够满足头部市场需求、深耕光通信行业多年的研发优势等显著核心竞争力。
公告显示，得益于人工智能应用的快速增长，尤其是ChatGPT所领衔的大模型的火爆，数通市场中光模块需求呈现爆发式快速上升趋势。基于行业市场需求的变化，标的公司依托近二十年的技术沉淀优势，不断调整自身产品结构，由电信市场低速率光模块产品转向了数通市场高速光模块产品。
自今年年初，标的公司陆续通过了国内头部客户的400G高速光模块供应商认证，分别于5月份、7月份开始向其大批量供应400G高速光模块，海外客户也在大幅增加数通领域的投资。
万通发展表示，400G和800G高速光模块整体需求在5月份至8月份持续逐月增长，目前下游客户订单需求旺盛，已向标的公司发出交付需求订单，预计下半年光模块需求订单将持续增加。
公告数据显示，标的公司索尔思光电2024年1月份至4月份营业收入为6.32亿元，净利润6233.15万元，高速光模块持续出货；1月份至7月份的出货金额（未经审计）为12.8亿元，占2024年预测营业收入的51.25%，且订单和出货速度显著增长。截至2024年7月31日在手订单总数为13.27亿元，其中来自数据中心的在手订单总数10.81亿元，占订单总额81%，订单增长主要来自数据中心400G和800G高速光模块，且由于当前下游客户订单一般仅为1月份至3月份，预计四季度订单还会增加，加上2024年1月份至7月份出货金额，高于2024年预测营业收入。结合2024年业绩及订单增长情况，未来实现预测营业收入具有较高的可能性。
高速光芯片作为高速光模块的核心元器件，EML由于传输过程损耗较小，传输距离长更加适合市场需求。随着传输速率提升，传输数据量逐渐加大，使用EML光芯片的单模光模块将成为业内更优的解决方案。据悉，2025年800G及1.6T大规模出货的高速光模块的新增需求也将以单模为主。索尔思光电的光芯片自研自产自供能力将保证未来光模块出货数量，提升相关产品利润率。
据研究机构Cignal AI发布报告显示，2023年第四季度，标的公司400G高速光模块出货量已达到全球第四，2024年第一季度跃升为全球第三。依托多年光通信行业的研发优势及大客户认证的供应资质，预计下半年将为公司持续贡献业绩。
同日，公司收到上交所关于此次重组标的的二次问询函，对业绩预测和估值合理性、利益保障等问题进行了更进一步的问询。
