$恒瑞医药(SH600276)$  今天恒瑞冲上51那一刻，我泪目了，这一路恒瑞走得真不容易。

在21日当时股价50.19时，我有个想法：

如果2倍杠杆进去，一个月能否涨30%以上，实现原始资金翻一倍的可能？

心里起了念头，就很难忽略了，在股价回踩到48时，我怼进去了。

为何在大家都认为可能要补缺口时，我不再等而选择加仓？

因为认为不会补！

因为那么多人等补缺口，如果资金要洗盘，就不会把缺口补了，引来更多跟风盘。

近期恒瑞频繁大宗交易，根据我过去对大宗交易的观察，这种频次和金额，意味股价未来走势有大的波动，幅度大概要去到30%甚至50%以上。

那么恒瑞的波动是要往上还是往下？

从盘面走势看，恒瑞有3次下探到47以下，让几乎所有人都以为要补缺口却不补，这种心理战，让我更坚定有大事要发生，恒瑞要往上涨至少30%以上！

昨天医保目录出来后，以前所未有的力度支持创新药，这其实是很大的利好。

虽然昨天整体医药股价冲高回落，但这不是利好兑现，而是大资金刻意营造的假象用于迷惑散户。

恒瑞大阳涨6个多点的那一天，医药特别是创新药集体大涨，这源自一保局召开的资本市场交流会：

1、一保支出保证每年10%以上的增长，钱不够的部分由C政兜底缺口。

假如未来能够兑现的话，意味过去几年，集采对整个行业的影响，就完全打破了；医药行业的增速，至少会有两位数的增长，如果从企业的角度，可能保持更高的增长；

2、商业保险近期会给政策。

这点是非常值得期待的，对特别是有创新能力的一些药企，或者是个人消费者来说，比较昂贵的药价就会处于一个高速发展的阶段。

3、地方J采收权，以后更多由Z央统筹。

以前放在地方，或多或少会偏袒地方的一些企业，它代表的地方Z府的一些Z绩；如今收回Z央，没有这种偏袒，就有利于有研发能力，绝对龙头的公司，

4、集采节省的资金更多支持国产创新药。

综上，恒瑞不管研发能力、行业地位都将最大化受益于Z策红利！

事实上，当下医药企业已经在寡头化！

第十批集采，有不少药企放弃了，因为价格太低，现在仿制药越来越难做。

CRO未来如果无法自己去卖药，是无法生存的，要么跟别人去联合整合资源；

所以最近药明康德等cro回调的很厉害。

B证药企因为没有自己的生产线，成本价格很难控下来，竞争力也会越来越弱，要么转型为A证药企，要么被淘汰。

以上意味以后药企会越来越少，大药企有望占领更多的市场份额，成为寡头。

（B证是指无自有生产线，专注于研发外包的公司；A证是指有自己生产线，自主研发的公司，A证公司规模比较大，恒瑞就是A证药企。）

这两年仿制药这一端差不多节约了六七千亿；这部分资金会不会挪到创新药？从交流会谈到的集采节省的资金更多支持国产创新药就给出答案了。

2025年也是药企出海的元年，这里一方面上面支持药企出海去挣美元，另一方面是随着美元降息，投融市场活跃，国际药企如默沙东等多款大药专利到期，为避免业绩断崖式下跌，也在到处寻求好的管线合作。

未来我们的药企在授权管线或new co 合作的机会有望越来越多；恒瑞出海已渐入佳境。

最后我认为的催化剂是可能某一天，可能会出来海外上市的消息，要上市就说明四季度和一季度业绩不会差。