$广汇汽车(SH600297)$    $广汇转债(SH110072)$    

问题1:

广汇汽车自身经营正常，它从股价低于1元后无任何有效作为，并放出一些信息烟雾弹误导投资者们，导致最终正股与转债都面临面退的事实。这样一家各种光环的中国500强排名103位的优质资产上市公司利用面退的规则，恶意面退，来逃避该企业承的责任和义务。

资料：

广汇汽车公司的基本面（通过同花顺官方披露信息得来）

现总市值65亿

2023年净利润3.925亿，营业收入1380亿，2024一季度净利润7094亿，营业收入277.9亿，2024半年预报-6.99——-5.83亿 

净资产424亿每股净资产：4.608（ A股净资产在4.6的公司有3268家7月18日数据）,

年报审核意见：2022，2023标准无保留意见

账面活动资金：83.36亿

资本公积：127.32亿

未分配利润：173.94亿

证券公司评级：2024.5.2财通证券建议增持

2024年5月份被纳入中证1000指数意味着他在上市公司排名为801-1800

2024年5月29日，中国汽车经销商大会发布“2024中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜”， 广汇汽车以1379.98亿的营收规模位居榜单第二，以713,467辆的销量居百强经销商集团首位

2024年6月19日大公国际对公司生产经营状况及相关行业综合分级评估，对公司的信用等级是AA+，展望评级：稳定

（下面来自于2023年的广汇年报信息）

2023年5月，中国汽车流通协会发布《2023年中国汽车经销商集团百强排行榜》，公司在各大经销商集团中在乘用车总销量中排名行业第一，营收规模排名第二。

2023年6月，全国工商业联合会汽车经销商商会发布了“2023中国汽车流通行业社会责任50强榜单”，广汇汽车以税收贡献、就业带动、社区公益等方面的突出表现荣登榜首。

2023年7月，公司在《财富》中国500强排行榜中位列第103位。

2023年12月，公司荣获全国工商联汽车经销商商会颁发的2023中国汽车促消费100强集团奖。

截止到23年底共运营735个营业网点，有542家为自有物业门店，占比为 73.7%，4S店695家。

控股股东：新疆广汇实业投资有限集团32.47%（2023年9月在中国企业500强排名135名营业收入2080.0708亿)

实控人：孙广信，2024年3月25日的全球富豪榜排名355亿排名第655位。名下有5家上市公司

经营情况（信息来自同花顺财务分析）

毛利率平均为7.98%，处于行业龙头

存货周转率平均6.98（次/年），存货变现能力强

净利润现金含量为1217.78%，公司现金流出色

自由现金流占收入比平均为3.00%，公司现金充足

主营业务收现比率115.99%，公司收入变现能力很强

六位财务诊断3.3分（总分5）

股价低于1元后，公司的行为

6月20日（第1天）到7月10日（第15天）均无做出任何自救措施

但这期间，股价从7月3日开始站上0.90，在7月15日股价盘中站上到1.06元，收盘0.96元

7月11日（第16天）公司发布了筹划控制权变更通告  

7月12日（第17天）收盘，涨幅10%，收盘0.96元，当晚公司发布了发控制权变更通告进展签订框架协议

7月13日（周六）签署战略合作协议，与中钧科技签订战略合作协议，数字转型，半年报预报

7月15日（第18天）股价盘中站上1.01，收盘0.97元。

盘后公司发布半年报预计，亏损-6.4亿，但同时发布了提质增效重回报行动方案：阐明：主业务上加速科技转型，提高公司效益，并积极升级加码新能源汽车，盘活门店，获得了华为问界14个品牌授权，申请70家门店，已投入运营55家，建设中15家，47家申请中，上半年新能源车销量增速46%。

7月16日（第19天）开盘0.96，盘中最高0.99，下午2天后突然砸盘到跌停，正股和转债一起

7月17日（第20天）正股与转债开盘跌停封死的一天。

盘后公司发布了6.4日的增持计划完成（计划5000万-1亿，事实完成共5200万，只达到增持计划的下线，在股价低于1元中前19天都中都没完成该计划，从完成数量和未完成时间都能构成面退的不作为行为）

17日晚间，东方财富论坛广汇公告，转换债券2024年跟踪评级报告，联合资信评估，信用评级降为AA级，评价展望：负面，而评估时间为2024年6月25日.

明显这份公告没有被官方披露信息采用，因为现在其他证券交易APP对他的评级都是AA+

而这评级同花顺其他证券app中没有看到。

通过上面的举证，表明广汇是属于价值投资的长期投资的行业龙头公司，不要让它在有能力的时候，缺逃避责任，却给广大投资者们造成巨大的经济损失，也会给社会带来不良影响和风气。

近期有三家公司面临的面退的问题，时间也都差不多，东方集团7月17日收盘站上了1元，海印股份.在昨晚发布了收购计划并停牌，这三家公司，广汇是基本面最好的一家，但只有广汇走到了面退这步，这真是太让人寒心了。

诉求：

希望各位领导们在判定广汇汽车是否摘牌的环节时，能给广汇汽车这样优质资产，有能力也有实力的公司，多些时间并督促它解决股价低于一元的问题，不是一退了之，带走了现在市场的一大部分活跃资金走去了老三板，一个没有流动性的地方，为7.52万的股东与33.7亿的债权人带来巨大的损失同时影响了多少家庭，如果广汇汽车本身有退市意图，也希望领导们根据提供的信息，评定它是否需要退市，如果它真存在的重大的经营问题，那我们广大投资者也恳请您们严查它，因为在他近期披露的所有信息中均无该倾向。

问题2 ：

广汇汽车近期两次信用评级6月19日AA+展望评级稳定，7月17日联合资信发布了评级是AA，展望负面，而报告时间是6月25日，利用信时间差披误导投资人，且公司产生了挪用债券募集的资金改变资金长期用途的事实发生。

广汇汽车服务集团股份公司于

2020 年 9 月 18 日将总额人民币 1,700,000,000.00 元的闲置募集资金（可转债后）用于临时补充流动资金，2021 年 9 月 3 日，公司将上述实际用于临时补充流动资金的闲置募集资金全额归还至募集资金专用账户；

2021年 9 月13 日将1,600,000,000.00 元闲置募集资金用于补充流动资金，2022 年 9 月5 日，将上述实际用于临时补充流动资金的闲置募集资金全额归还至募集资金专用账户；

2022 年9 月 7 日、2022 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 13 日分别将 200,000,000.00 元、50,000,000.00 元和 1,250,000,000.00 元闲置募集资金用于补充流动资金，2023年 9 月 5 日，归还至募集资金专用账户；

 2023年 9 月 8 日将 1,355,000,000.00 元闲置募集资金用于补充流动资金，暂未归还。

根据有关规定，临时挪用资金确实不改变资金用途，但显然广汇转债在利用法律的空子，它连续多年持续12月为周期临时挪用，每次归还资金不到十天后又继续挪用，并未按转债发行目的使用这部分资金。这部分资金实际上是改变了用途的，广汇转债在钻监管的漏洞。

上述行为属于违规挪用可转债的情形，根据《可转换公司债券管理办法》第十一条，募集说明书应当约定，发行人改变募集资金用途的，赋予可转债持有人一次回售的权利。

在广汇汽车发行的公开发行可转换公司债券募集说明书中的1-1-35页中第十三条回售条款中（2）附加回售条款中明确规定——若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

广汇汽车面临摘牌的情况出现，广汇转债一同退市，剥夺了债券的流通性及债权人的自由流通权限，我们是奔着它优质资产和AA+评级，各方面的信披，购买的，看好他的发展前景与控股人的雄厚资本不会产生违约情况，但如果它退市就意味这是一家有经营风险的企业。那他是否能坚持到到2026年8月18日，风险巨大.

 2024年8月18日是他的回售期开始，如果退市，再去老三板这个周期会拖延错过3个月或近半年的回售期。且公司7月12日有控股权出售洽谈行为，如果它去了老三板，投资人对他的信披会形成信息黑洞，如果完成了控股权的交接，债券的回售是由谁来承担? 如果在遇到公司经营持续恶化，或者进行财产转移等操作，我们持有的可转债可能面临血本无归的惨状。

搜特和鸿达已实质违约，蓝盾通过持续下修避免回售，进而回避提前到期的事实都已发生。

诉求：

现在可转债资金还剩余一部分，再加上公司资产名义上还是净资产，如果这个时候回售权利可以实施，则我们债权投资人的利益还可以得到保护。希望证监会能够根据以上文件中的规定合法保护可转债投资人的利益。按上述条例，因长期违规挪用筹款资金，已触发让债权人进行一次回售的权利。

之前的帖子都太长了，这次字又多，没法追加开了新帖，把收集的内容分享给大家

有部分是摘抄其他同学的果实，辛苦

#广汇汽车锁定面退，股友们怎么看？#    

#广汇汽车驶向退市边缘，低价股如何自救？#    

#广汇集团引入恒大做二当家#    $广汇物流(SH600603)$