这是我看到一位注册会计师、注册税务师发的一段视频,解释广汇汽车的财务报表,为什么要截了170+张图发在这里,是因为很多弟兄说广汇财务造假,并且以财务造假为由举报
我认为如果以财务造假为由举报,方向是错的
因为表面上看是没问题的,也符合逻辑,
6月下调评级,7月17号以后才公布,应该是举报他恶意隐瞒评级
还有举报它内幕交易,恶意退市
那个博主关于商誉的内容,我用他的话解释一下,广汇借壳上市,比如人家账面是一元,一元人家不卖。卖给广汇2元,多出的这一元溢价就是商誉,广汇的商誉是187,广汇没有做减值处理,但是他的净资产是424亿,我们抛掉187亿商誉,广汇还有200 亿净资产
他卖车的毛利低,但是他有几块毛利率很高的:包括:汽车维修,去年138亿毛利率31%,汽车租赁、物业和广告收入,去年16亿,毛利率50%以上,佣金代理就是保险代理,去年50亿毛利率83%以上,那个博主说,这三块业务出售的话最少300亿
资产负债率60%,贸易公司,这是70%一下都是非常良性的,应手账款的周转天数是5天,说明周转的非常快,基本不欠钱,存货的周转天数:50天左右,说明没有很大的积压,是正常范围。
去年的整车销售1174亿,占整个收入的85%,毛利率是1.65%,这个因为要开发票,造假可能不大
还有无形资产,买地,当时买地的钱,前期是近100亿,因为是无形资产要摊销现在是79亿,,但是买的地越来越值钱,没有显示出来
他是有很多自有资产的。还有4S店和设备,4S点都在城市里面都是有溢价的,资产结构:货币资金112亿,应收账款23亿,其他7.5亿,一年内到期的非流动资产79亿,还不包括200亿的厂房和土地,短期负债336亿,应付账款139亿,这些债对应他的资产多吗?
还有就是要问问,如果没有造假,我们是价值投资,价值投资为什么就退市了呢?退市BUG为什么让我们承担