中证智能财讯亚星化学(600319)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入4.41亿元,同比增长5.21%;归母净利润亏损6240.14万元,上年同期亏损4626.78万元;扣非净利润亏损6700.61万元,上年同期亏损4697.06万元;经营活动产生的现金流量净额为1157.03万元,上年同期为-1.06亿元;报告期内,亚星化学基本每股收益为-0.16元,加权平均净资产收益率为-10.18%。
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以8月23日收盘价计算,亚星化学目前市盈率(TTM)约为-121.05倍,市净率(LF)约为2.03倍,市销率(TTM)约为1.4倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.52亿元,同比增长17.63%,环比增长33.95%;归母净利润-2728.44万元,同比增长1.12%,环比增长22.30%;扣非净利润-3055.49万元,同比下降9.54%,环比增长16.18%。
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资料显示,公司主营业务为CPE产品销售重点放在高附加值产品领域,烧碱产品作为基础化工原料。
2024年上半年,公司毛利率为3.59%,同比上升1.62个百分点;净利率为-14.29%,较上年同期下降3.25个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为5.40%,同比上升4.69个百分点,环比上升4.23个百分点;净利率为-10.94%,较上年同期上升1.92个百分点,较上一季度上升7.83个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-10.18%,较上年同期下降2.65个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-1.96%,较上年同期增长0.14个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1157.03万元,同比增加1.17亿元;筹资活动现金流净额1798.56万元,同比减少4.19亿元;投资活动现金流净额-2732.42万元,上年同期为-1.7亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-479.59万元,上年同期为-29329.01万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为90.75%,净现比为-18.54%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.20次,上年同期为0.20次(2023年上半年行业平均值为0.30次,公司位居同行业13/16);固定资产周转率为0.32次,上年同期为0.37次(2023年上半年行业平均值为0.94次,公司位居同行业14/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.35次、3.31次。
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2024年上半年,公司期间费用为7628.97万元,较上年同期增加2447.49万元;期间费用率为17.31%,较上年同期上升4.94个百分点。其中,销售费用同比下降2.81%,管理费用同比增长15.13%,研发费用同比增长13.15%,财务费用同比增长104.75%。
资料显示,财务费用的变动主要因为本期融资费用较同期增加较大。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少2.31%,占公司总资产比重下降4.68个百分点;在建工程较上年末增加81.42%,占公司总资产比重上升2.55个百分点;货币资金较上年末增加144.14%,占公司总资产比重上升2.53个百分点;应收款项融资较上年末减少34.48%,占公司总资产比重下降1.18个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加26.16%,占公司总资产比重上升4.90个百分点;应付票据较上年末增加227.60%,占公司总资产比重上升1.62个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加10.75%,占公司总资产比重上升0.48个百分点;长期应付款合计较上年末减少6.40%,占公司总资产比重下降1.21个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.31亿元,占净资产的22.52%,较上年末增加511.33万元。其中,存货跌价准备为1521.81万元,计提比例为10.41%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为73.66%,相比上年末上升4.31个百分点;有息资产负债率为40.01%,相比上年末上升5.31个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.29,速动比率为0.19。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为潍坊市城市建设发展投资集团有限公司,占比10.32%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,张振全、徐开东持股有所上升,周计方持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,亚星化学20.28%股份处于质押状态。其中,第一大股东潍坊市城市建设发展投资集团有限公司质押5408.65万股公司股份,占其全部持股的48.24%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.72万户,较一季度末下降了847户,降幅4.70%;户均持股市值由一季度末的9.50万元下降至7.48万元,降幅为21.26%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。