澳柯玛(600336)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入46.22亿元,同比下降9.35%;归母净利润5004.89万元,同比下降33.36%;扣非净利润2814.02万元,同比下降52.87%;经营活动产生的现金流量净额为2761.69万元,上年同期为-1.29亿元;报告期内,澳柯玛基本每股收益为0.0627元,加权平均净资产收益率为1.99%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.2元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为2190.87万元,其中单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为843.07万元。
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以8月27日收盘价计算,澳柯玛目前市盈率(TTM)约为118.15倍,市净率(LF)约为1.44倍,市销率(TTM)约为0.42倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入20.64亿元,同比下降21.03%,环比下降19.30%;归母净利润1808.07万元,同比下降59.62%,环比下降43.44%;扣非净利润271.03万元,同比下降92.18%,环比下降89.34%。
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半年报称,公司主要专注于制冷技术研发和产品制造,为国内全冷链产品、家用电器领先企业之一,并在世界范围内享有一定知名度。
2024年上半年,公司毛利率为13.91%,同比上升0.21个百分点;净利率为1.11%,较上年同期下降0.51个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为14.84%,同比上升1.09个百分点,环比上升1.68个百分点;净利率为0.83%,较上年同期下降0.96个百分点,较上一季度下降0.51个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.99%,较上年同期下降1.02个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.39%,较上年同期下降0.44个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2761.69万元,同比增加1.56亿元;筹资活动现金流净额1.71亿元,同比增加9374.43万元;投资活动现金流净额-7978.43万元,上年同期为-8285.07万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4276.01万元,上年同期为-25909.61万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为119.09%,净现比为55.18%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.57次,上年同期为0.67次(2023年上半年行业平均值为0.52次,公司位居同行业4/10);固定资产周转率为4.25次,上年同期为4.82次(2023年上半年行业平均值为4.52次,公司位居同行业5/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.33次、2.86次。
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2024年上半年,公司期间费用为5.63亿元,较上年同期减少3056.15万元;但期间费用率为12.18%,较上年同期上升0.54个百分点。其中,销售费用同比下降12.23%,管理费用同比下降6.73%,研发费用同比增长2.49%,财务费用由去年同期的-138.34万元变为1882.65万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为本期利息支出和汇兑损失较同期增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收款项融资较上年末减少53.28%,占公司总资产比重下降2.60个百分点;应收账款较上年末增加13.63%,占公司总资产比重上升1.88个百分点;货币资金较上年末增加24.11%,占公司总资产比重上升1.44个百分点;固定资产较上年末减少3.90%,占公司总资产比重下降1.21个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加255.00%,占公司总资产比重上升4.13个百分点,主要系长期借款增加;一年内到期的非流动负债较上年末减少14.36%,占公司总资产比重下降1.65个百分点;应付账款较上年末增加6.56%,占公司总资产比重上升0.24个百分点;应付票据较上年末增加4.26%,占公司总资产比重下降0.17个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为14.68亿元,占净资产的57.76%,较上年末增加1.57亿元。其中,存货跌价准备为2163.36万元,计提比例为1.45%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为66.91%,相比上年末上升1.26个百分点;有息资产负债率为19.11%,相比上年末上升1.62个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.11,速动比率为0.82。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为李大伟,取代了一季度末的胡祖平。在具体持股比例上,杜德全、周华持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.34万户,较一季度末下降了2152户,降幅4.73%;户均持股市值由一季度末的8.89万元下降至7.88万元,降幅为11.36%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。