近日，国内高端半导体智库芯谋研究发布《中国功率分立器件市场年度报告2024》。
该机构认为，随着半导体行业本身的修复以及下游应用市场的回暖，2024年全球功率器件市场将回归常态化增长速率（预计同比增长3.5%）。同时，国内企业不断增强技术水平，销售额不断上涨，市场份额不断提升，越来越多的国内企业走向行业头部。
据证券时报记者了解，功率半导体是电子装置中电能转换与电路控制的核心，主要用于改变电子装置中电压和频率、直流交流转换等。功率半导体分为功率IC和功率分立器件两大类，功率分立器件主要包括二极管、晶闸管、晶体管等产品，广泛应用于汽车电子、家电、轨道交通、光伏、储能以及消费电子等领域。A股上市公司中士兰微、华润微、扬杰科技等均从事相关业务。
回顾2023年，报告显示，全球以PC、手机为代表的消费电子产品需求低迷不振，加之库存去化、部分厂商降价等影响，全球功率分立器件市场规模略微增加。全球功率分立器件市场经过2021年32.8%以及2022年19.2%两年的高速增长后，2023年增长速度放缓。同时，受到2023年半导体市场整体不景气的影响，2023年增速仅为1.4%。
从市场格局来看，2023年全球功率分立器件的龙头企业仍是德国英飞凌，但营收从2022年的62.1亿美元下滑至54.1亿美元，市场份额由2022年19.6%下滑至16.8%。全球第二大企业还是美国安森美公司，与第一营收差距减小。从营收看，两家公司功率分立器件的全球营收差距从2022年的40亿美元回落到2023年的近32亿美元。
2023年全球汽车电子和中高端工业电子市场相关功率半导体芯片继续缺货，相关产品价格保持在高位。前十大企业中，安世半导体是唯一继续保持大幅增长的企业，2023年公司功率分立器件营收同比增长30%，位居全球功率分立器件营收第三位，上升2位。
在中国功率分立器件行业前十大公司中，有9家公司功率分立器件营收实现增长，且营收最少的公司已接近19.5亿元。
据芯谋研究统计，全球功率分立器件产业营收前二十公司中，中国企业有7家，分别是士兰微、扬杰科技、华润微、斯达半导、比亚迪半导体、中车时代、乐山无线电。位居全球前二十的中国功率分立器件公司总营收持续增长，排名也有上升。
展望2024年，芯谋研究认为，随着全球经济逐步恢复，PC、手机等消费电子产品需求回弹，2024年上半年，国内手机市场销量累计达到1.47亿部，同比增长13.2%；PC销量达到了6490万台，同比增长3%。库存去化趋于正常，预计2024年及之后全球经济将恢复并保持稳步增长态势。消费电子、汽车电子、工业等领域市场需求仍将继续保持增长，2024年全球功率分立器件增速将有所回弹（同比增长率约3.5%）；2025年回归理性增长速度。
据证券时报记者梳理，从A股相关公司上半年情况来看，业绩回暖趋势明显。例如，华润微是中国本土大型功率半导体企业之一。经过多年发展，公司在功率半导体等产品领域积累了系列化的产品线，能够为客户提供丰富的产品与系统解决方案。公司合计拥有1100余项分立器件产品与500余项IC产品。上半年，华润微实现营业收入47.60亿元，实现归母净利润2.80亿元。其中第二季度实现营业收入26.44亿元，环比增长25%，实现归属于母公司所有者的净利润2.47亿元，环比增长644%。
“报告期内，行业库存下降至合理水位，同时下游需求回暖，公司产能利用率已恢复至满载水平，产品价格趋于稳定。”华润微在分析经营情况时说。
士兰微专注于硅半导体、化合物半导体产品的设计与制造，向客户提供高质量的硅基集成电路、分立器件和化合物半导体器件（LED芯片和成品，SiC、GaN功率器件）产品。上半年，公司实现营业总收入为52.74亿元，同比增长17.83%；实现归母扣非净利润1.26亿元。主要系公司持续加大模拟电路、IGBT器件、IPM智能功率模块、化合物芯片和器件等产品在大型白电、通信、工业、新能源、汽车等高门槛市场的推广力度等。
从事半导体分立器件产品的研发、生产和销售的扬杰科技今年业绩亦稳步增长。上半年公司实现营业收入28.65亿元，同比上升9.16%；同期实现归母净利润4.25亿元，同比增长3.43%；业绩增长主要系半导体行业温和复苏，下游应用领域需求回暖。其中国内汽车电子及消费电子行业需求旺盛，工业市场逐步改善。公司顺应市场需求持续优化下游结构及产品结构，积极做好海内外市场与客户开拓等。
“国内企业不断增强技术水平，销售额不断上涨，市场份额不断提升，越来越多的国内企业替代国外企业成为行业内头部企业。在功率器件这个细分市场，国产供应链安全性不断提升。”芯谋研究在报告中分析称。
事实上，看好功率半导体市场的公司和机构不在少数。华润微在半年报中写道：美国半导体行业协会（SIA）预计全球半导体销售额将同比增长15.8%。从地域上看，北美、亚太等是消费和计算电子呈增长趋势的地区，复苏明显。从产品上看，存储市场规模呈反弹趋势；逻辑电路得益于消费电子复苏和AI算力需求上升，向好发展；模拟电路国际市场依然有压力，但国内市场已有复苏趋势。全球功率半导体市场也逐渐回归增长轨道，规模有望继续扩大，2024年度增速预测达到7.2%。
市场调查企业Omdia预计，2024年全球功率半导体市场规模将增长至781亿美元。中国是全球最大的功率半导体消费国，目前占据全球功率半导体市场规模的37%左右，且中国的功率半导体市场规模仍在逐步增加，预计至2028年中国功率半导体市场规模有望达到405亿美元。
