中证智能财讯长园集团(600525)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入35.01亿元,同比下降9.54%;归母净利润亏损4698.56万元,上年同期盈利8214.29万元;扣非净利润亏损6066.11万元,上年同期盈利7611.59万元;经营活动产生的现金流量净额为-2.36亿元,上年同期为-3.17亿元;报告期内,长园集团基本每股收益为-0.0357元,加权平均净资产收益率为-0.90%。
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以8月28日收盘价计算,长园集团目前市盈率(TTM)约为-120.66倍,市净率(LF)约为1.04倍,市销率(TTM)约为0.65倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入18.52亿元,同比下降10.89%,环比增长12.28%;归母净利润-6242.95万元,同比下降194.15%,环比下降504.24%;扣非净利润-6642.38万元,同比下降200.02%,环比下降1252.65%。
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2024年上半年,公司毛利率为35.13%,同比上升0.93个百分点;净利率为-1.95%,较上年同期下降3.85个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为33.34%,同比下降0.48个百分点,环比下降3.80个百分点;净利率为-3.97%,较上年同期下降6.77个百分点,较上一季度下降4.29个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.90%,较上年同期下降2.52个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.85%,较上年同期下降0.75个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-2.36亿元,同比增加8160.66万元;筹资活动现金流净额2.17亿元,同比减少3.37亿元;投资活动现金流净额-1.09亿元,上年同期为-5799.22万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为17.54亿元,相比上年同期增长136.73%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为97.48%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.21次,上年同期为0.27次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业15/30);固定资产周转率为3.99次,上年同期为4.72次(2023年上半年行业平均值为2.14次,公司位居同行业4/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.01次、0.84次。
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2024年上半年,公司期间费用为13.25亿元,较上年同期增加2212.60万元;期间费用率为37.85%,较上年同期上升4.18个百分点。其中,销售费用同比增长6.38%,管理费用同比下降2.06%,研发费用同比增长6.01%,财务费用同比下降8.01%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加104.53%,占公司总资产比重上升9.55个百分点;应收账款较上年末增加1.70%,占公司总资产比重下降2.20个百分点;存货较上年末减少1.23%,占公司总资产比重下降2.19个百分点;其他权益工具投资合计较上年末减少3.85%,占公司总资产比重下降1.49个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动负债较上年末增加169.09%,占公司总资产比重上升11.70个百分点;应付账款较上年末减少15.98%,占公司总资产比重下降4.63个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加274.27%,占公司总资产比重上升2.31个百分点;应付票据较上年末增加97.55%,占公司总资产比重上升1.44个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为26.85亿元,占净资产的52.86%,较上年末减少3331.74万元。其中,存货跌价准备为1.71亿元,计提比例为5.98%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为67.96%,相比上年末上升5.34个百分点;有息资产负债率为19.87%,相比上年末上升0.50个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.94,速动比率为0.71。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司,取代了一季度末的长园科技集团股份有限公司-2022年员工持股计划。在具体持股比例上,林红持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,长园集团15.32%股份处于质押状态。其中,第三大股东山东至博信息科技有限公司质押1.03亿股公司股份,占其全部持股的100.00%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.06万户,较一季度末下降了2365户,降幅5.51%;户均持股市值由一季度末的14.30万元下降至13.80万元,降幅为3.50%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。