2024年十大涨幅股vs2025年备选行业，怎么看？
2025年备选行业：人形机器人、无人驾驶、大消费、半导体、AI硬件和应用。
【机器人早盘速递】：最近，国内业界宣布，开啓人形机器人的正式量产。央视新闻报道，探访人形机器人超级工厂发现，机器人许多关键零部件的上游精密加工环节，都与国内新能源汽车行业有所交叉。业内人士介绍，2025年人形机器人产业化将提速，成本有望降至20万元以内。（建设工业、南京化纤、埃夫特、中坚科技等）
$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$
看了一圈元旦的消息面，感觉25年很大概率还是中小盘的主场，尤其是一个方向将再起一波行情。
首先说一下，为什么还是比较看好中小盘吧。
1）中小盘毕竟是我们散户交易的主力，要是真的要保持股市活跃持续，一昧搞中大盘股，还有大金融等典型机购票，参与度肯定是越来越低的；2）无论是很多“新质生产力”，还是“专精特新”等公司，或者各类“主旋律”的活跃题材，还是接下来要说的25年重点之一，这里面的大部分成员也都是中小盘。
切入主题，分享一下，为什么25年中小盘行情中，重组并购题材会继续，且要重视其中“国资+优质/有业绩/有净资产”的概念组合。
国资概念就不用多重复了，想必这2年，尤其是今年炒下来，大家都应该清楚。
主要聊一下，为什么会认为：1）继续利好炒重组并购概念；2）为什么要关注“资产”或“业绩”。
可能不少朋友会认为，不是发了这种新规规定，而且还是“加强JG”，正常来说不都是利空对应概念么？24年最后一个交易日，重组并购概念也是较大量的资金净流出？
资金净流出这块我看过，24年最后一个交易日主要流出的多的是融资盘，也就是杠杆资金。重组并购这块的净流出，我更多觉得是“获利了解+规避新规后的风险区域”。
加强JG的范围是对各类“不明觉厉”和明显联手做市拉高小微盘股做打击，需要鼓励的是有意义的重组并购推进，所以应该是利好向理解。
关注“业绩”和“资产”主要来自2方面。
最直接的就是，新规亮点中突出了“着眼于经营能力恢复”和“明确上市公司重整预期”。那些本身就是要被淘汰的产业，或者本身管理就很混乱的小微盘公司，再去做并购重组，明显通不过。如果是“传统行业”做资源优化重组，那得有一定的资产底子，最好再有一些业绩（预期故事）。如果是科技企业，可以暂时没有业绩，但肯定不能是纯纯资不抵债的负资产，以及不可细探“PPT公司”。
另外一点很重要的是，“重整投资人获得股份的价格不得低于市场参考价的50%”，明显提高了重组并购的成本。对明显股价与实质不符，以及一放风声就狂拉股价再砸盘的现象，就会少上很多，也对我们参与中小盘和这块的概念股友好多了。
回到我自己的25年第一个交易日计划上，我的ETF配置除了保持科技侧的如科创芯片不动，更多的配置会倾向中小盘如中证2000，以及一个新的品种——$政金债券ETF(SH511520)$ 。利率持续下行的大环境下，作为普通小散我对参与炒作“国资+重组并购”题材还是比较谨慎，但配置一些和国资重组并购产业优化以及专项债等相关的政金债ETF无疑是进可攻退可守选择，并且它不同于太多的各类国债的ETF，作为两市唯一的政金债ETF，随着未来长久期政金债越来越抢手，成长性会挺好的。
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（来源：星晨ALex的财富号 2025-01-01 22:50） [点击查看原文]
