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中证智能财讯天地科技(600582)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入148.89亿元,同比增长2.29%;归母净利润15.32亿元,同比增长10.49%;扣非净利润14.74亿元,同比增长9.42%;经营活动产生的现金流量净额为-20.14亿元,上年同期为3.81亿元;报告期内,天地科技基本每股收益为0.37元,加权平均净资产收益率为6.62%。
公告称,公司营业收入变化主要由于报告期订单增加,合同额上涨。
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以8月26日收盘价计算,天地科技目前市盈率(TTM)约为9.07倍,市净率(LF)约为0.97倍,市销率(TTM)约为0.75倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入75.25亿元,同比下降4.81%,环比增长2.17%;归母净利润8.4亿元,同比增长10.26%,环比增长21.37%;扣非净利润8.08亿元,同比增长9.40%,环比增长21.38%。
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资料显示,公司集科学研究、设计、产品制造销售、工程承包、生产运营、煤炭生产销售、技术服务、金融工具支持为一体。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,产品销售收入110.21亿元,占营业收入的74.02%;技术服务收入22.27亿元,占营业收入的14.96%;工程项目收入14.98亿元,占营业收入的10.06%。
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2024年上半年,公司毛利率为32.98%,同比上升0.10个百分点;净利率为13.47%,较上年同期上升1.16个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为35.35%,同比上升1.69个百分点,环比上升4.79个百分点;净利率为14.49%,较上年同期上升2.15个百分点,较上一季度上升2.06个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为6.62%,较上年同期增长0.20个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为6.30%,较上年同期下降0.03个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-20.14亿元,同比减少23.96亿元;筹资活动现金流净额-18.04亿元,同比减少29.15亿元;投资活动现金流净额-20.56亿元,上年同期为-15.48亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-24.59亿元,上年同期为-5.34亿元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为62.65%,净现比为-131.45%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.21次,公司位居同行业7/55);固定资产周转率为2.48次,上年同期为2.71次(2023年上半年行业平均值为2.17次,公司位居同行业19/55);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.28次、1.74次。
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2024年上半年,公司期间费用为24.54亿元,较上年同期增加1.12亿元;期间费用率为16.48%,较上年同期上升0.39个百分点。其中,销售费用同比下降10.29%,管理费用同比增长9.91%,研发费用同比增长7.6%,财务费用由去年同期的-8123.01万元变为-9293.78万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为公司加大营销费用控制;管理费用的变动主要因为公司业务量上涨,管理费用相应增加;财务费用的变动主要因为公司报告期利息收入增加;研发费用的变动主要因为公司加大研发项目投入。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少31.75%,占公司总资产比重下降9.79个百分点;应收账款较上年末增加37.27%,占公司总资产比重上升7.28个百分点;存货较上年末增加21.17%,占公司总资产比重上升2.26个百分点;应收款项融资较上年末减少45.81%,占公司总资产比重下降1.84个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加13.94%,占公司总资产比重上升3.07个百分点;合同负债较上年末减少22.98%,占公司总资产比重下降1.60个百分点;应付票据较上年末减少41.26%,占公司总资产比重下降1.27个百分点;短期借款较上年末减少65.97%,占公司总资产比重下降1.03个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为62.91亿元,占净资产的26.92%,较上年末增加10.99亿元。其中,存货跌价准备为1.66亿元,计提比例为2.57%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为43.75%,相比上年末下降1.66个百分点;有息资产负债率为1.38%,相比上年末下降1.04个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.87,速动比率为1.56。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为香港金融管理局-自有资金、南方卓越优选3个月持有期混合型证券投资基金、易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金,取代了一季度末的富国基金逸享25号集合资产管理计划、太平人寿保险有限公司-传统-普通保险产品-022L-CT001沪、睿康私募证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、南方匠心优选股票型证券投资基金、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,睿信私募证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.7万户,较一季度末下降了440户,降幅1.17%;户均持股市值由一季度末的77.80万元下降至77.04万元,降幅为0.98%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。