中证智能财讯上海三毛(600689)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入4.61亿元,同比下降10.75%;归母净利润1089.25万元,同比下降28.43%;扣非净利润829.94万元,同比增长7.52%;经营活动产生的现金流量净额为-121.83万元,上年同期为2242.07万元;报告期内,上海三毛基本每股收益为0.054元,加权平均净资产收益率为2.43%。
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以8月30日收盘价计算,上海三毛目前市盈率(TTM)约为101.91倍,市净率(LF)约为2.98倍,市销率(TTM)约为1.3倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.17亿元,同比下降6.94%,环比下降10.76%;归母净利润576.78万元,同比下降54.06%,环比增长12.55%;扣非净利润524.6万元,同比下降20.87%,环比增长71.81%。
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资料显示,公司所从事的主要业务为进出口贸易、安防服务及园区物业租赁管理。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,贸易收入2.89亿元,占营业收入的62.65%;安防服务收入1.56亿元,同比增长8.46%,占营业收入的33.91%。
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2024年上半年,公司毛利率为6.79%,同比上升0.74个百分点;净利率为2.36%,较上年同期下降0.59个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为8.73%,同比上升2.12个百分点,环比上升3.67个百分点;净利率为2.65%,较上年同期下降2.72个百分点,较上一季度上升0.55个百分点。
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分产品看,贸易、安防服务2024年上半年毛利率分别为3.64%、7.70%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.43%,较上年同期下降1.08个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.28%,较上年同期下降0.92个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-121.83万元,同比减少2363.91万元;筹资活动现金流净额-60.96万元,同比减少60.96万元;投资活动现金流净额-1.34亿元,上年同期为-1.37亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.54亿元,上年同期为-1.17亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为185.21%,净现比为-11.19%。
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2024年上半年,公司期间费用为2396.82万元,较上年同期增加255.03万元;期间费用率为5.20%,较上年同期上升1.05个百分点。其中,销售费用同比增长51.62%,管理费用同比增长0.27%,财务费用由去年同期的-361.23万元变为-643.27万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期佣金及服务费同比增加、销售人员薪酬增加;财务费用的变动主要因为本期财务费用中汇兑损益同比变动影响。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少57.14%,占公司总资产比重下降17.48个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末增加203.14%,占公司总资产比重上升9.43个百分点;交易性金融资产较上年末增加496.09%,占公司总资产比重上升8.87个百分点;预付款项较上年末增加99.83%,占公司总资产比重上升7.88个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末增加134.02%,占公司总资产比重上升12.73个百分点;应付账款较上年末减少57.26%,占公司总资产比重下降10.22个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加15.12%,占公司总资产比重上升0.42个百分点;预收款项较上年末增加1708.52%,占公司总资产比重上升0.58个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为192.67万元,占净资产的0.42%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为46.75%,相比上年末上升2.13个百分点;有息资产负债率为0.39%,相比上年末下降0.03个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.65,速动比率为1.64。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为江秋怡、张丽波、王秀成,取代了一季度末的博智兴宇二号私募证券投资基金、胡春晖、UBS AG。在具体持股比例上,杨红持股有所上升,陈果、黄贵英持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年二季度末,公司股东总户数为2.74万户,较一季度末下降了218户,降幅0.79%;户均持股市值由一季度末的6.79万元下降至4.95万元,降幅为27.08%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。