1、大消费
主要逻辑：商务部召开零售业创新提升工程推进视频会
1月2日，大消费表现活跃，东百集团、中百集团均迎来6连板。消息面上，2024年12月30日，商务部召开零售业创新提升工程推进视频会，深入贯彻中央经济工作会议精神，部署落实7部门《零售业创新提升工程实施方案》，推动零售业高质量发展。
此外，多家上市公司表示，已经开通微信小店，将尽快上架公司产品。
万联证券：中央经济工作会议将扩大内需任务提升至首位，通过增加居民收入和稳住财富预期、给予政策补贴刺激、创造新的消费增长点等多个方面着手提振消费。预计未来消费市场潜力有望得到激发，政策对促进消费的工作目标更加积极，强调培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货潮品等新的消费增长点，利好在国货品牌崛起领域表现突出的美妆、黄金珠宝等消费行业。
国泰君安：腾讯微信全球月活用户达13.8亿，“送礼物”功能类似“微信红包”，而更具备交易便利性与社交多元性，有望激活电商用户群体，带来交易规模增长。新功能体现了腾讯在社交与电商领域布局的积极态度，平台价值或将进一步提升，相关合作方将有受益。
2、自动驾驶
主要逻辑：多地相继出台自动驾驶地方性法规
2024年12月31日，北京市十六届人大常委会第十四次会议表决通过《北京市自动驾驶汽车条例》，自2025年4月1日起施行。《条例》明确鼓励支持自动驾驶汽车技术创新和产业发展的政策措施，从鼓励多种技术路线融合发展的角度对基础设施建设作出规定。
2024年12月30日，武汉市人大常委会公布的《武汉市智能网联汽车发展促进条例》提出，智能网联汽车在当地发生道路交通安全违法、交通事故等行为后，对于不配备驾驶人或者随车安全员的，将由车辆所有人或管理人承担相关责任。
目前，已有多地相继出台自动驾驶地方性法规，支持自动驾驶技术在更大范围、更多场景和更大规模试点应用，如上海市印发《上海市浦东新区促进无人驾驶智能网联汽车创新应用规定》、深圳市印发《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》等。
国泰君安：无人驾驶出租车有助于提升消费者对智能驾驶的认知程度，里程积累也有助于技术方案完善和迭代。无人驾驶潜在市场空间广阔，初期受制于成本和技术等因素，中期维度随着成本下降、技术迭代，智能驾驶渗透率有望逐步提升。
信达证券：受益于自动驾驶技术发展达到关键节点，乘用车高阶智驾方案试点与商业化落地将在政策支持下加速推进，同时带动产业链实现快速成长。建议关注：V2X 路侧、车侧终端设备商；高精度地图供应商；智驾域控和激光雷达等关键零部件供应商。个股方面，建议关注中科创达、德赛西威、千方科技、万集科技、金溢科技、高新兴等。
3、氢能
主要逻辑：工信部等三部门近日印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》
工信部等三部门近日印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》，其中提到，高质量推进燃料电池汽车示范城市群建设，加快车辆推广和氢能供给体系建设，推动氢燃料电池汽车产业链技术、产品迭代开发应用。
华安证券：氢能产业在政策扶持和市场需求双重驱动下，呈现快速发展态势。地方政府相继出台利好政策，绿氢项目取得显著进展，下游应用领域持续拓展，整体景气度显著提升。氢能板块投资即将迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运、燃料电池等环节。
国泰君安：随着绿氢制取技术成熟，以及风光等可再生能源装机占比提升，电力成本降低。未来氢能及氢基燃料有望在能源体系中占据举足轻重的地位，目前我国氢能在工业领域应用成熟，叠加碳排要求，绿氢消纳有望从工业端、交通端逐步过渡到氢基燃料应用到航运、储能发电中。氢能应用端受益燃料电池汽车放量及氢基燃料应用、绿氢项目及管道招标，建议关注氢能及氢基燃料领域的投资机会。
