$闻泰科技(SH600745)$  

根据闻泰公告，拟出售系统集成业务，一旦剥离系统集成业务，闻泰将会成为A股最具投资价值的半导体公司。

一、价值低估

闻泰的安世半导体业务2024年前三季度收入108.7亿，净利润17.5亿，目前市值只有462.3亿。

A股同等规模半导体企业情况：

1）海光信息：前三季度收入61.37亿，净利润15.26亿，目前市值3233亿；

2）海光信息：前三季度收入61.37亿，净利润15.26亿，目前市值3233亿；

3）韦尔股份：前三季度收入189.1亿，净利润23.75亿，目前市值1223亿；

4）华润微：前三季度收入74.7亿，净利润4.99亿，市值606.7亿；

目前A股上市公司中，收入、利润等方面与闻泰规模差不多的公司的市值都远高于闻泰科技。

二、前景广阔

1）安世半导体以前的客户主要在国外，包括奔驰、宝马、大众、博世、大陆、德尔福、日本电装等国际车企及零部件企业；

2）现在安世正在开拓国内市场，已经进入比亚迪、吉利、华为的体系，安世的优势在于产品成熟稳定，安世的芯片90%以上达到车规级，国内芯片真正能达到车规级的企业屈指可数，作为全球最大的汽车生产国，闻泰半导体在国内拥有广阔的市场空间；

3）闻泰大股东的临港晶圆厂，是国内第一座12英寸车规级半导体晶圆厂，估计在剥离系统集成业务后，会将这部分资产注入上市公司，这将会大幅提升闻泰国内半导体业务的生产及服务能力！