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中证智能财讯通宝能源(600780)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入52.63亿元,同比下降4.05%;归母净利润2.52亿元,同比下降36.49%;扣非净利润2.46亿元,同比下降37.07%;经营活动产生的现金流量净额为6.93亿元,同比增长29.46%;报告期内,通宝能源基本每股收益为0.2195元,加权平均净资产收益率为3.41%。
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以8月27日收盘价计算,通宝能源目前市盈率(TTM)约为10.9倍,市净率(LF)约为0.79倍,市销率(TTM)约为0.55倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入24.15亿元,同比下降2.42%,环比下降15.23%;归母净利润1.18亿元,同比下降25.51%,环比下降11.39%;扣非净利润1.14亿元,同比下降26.33%,环比下降13.29%。
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资料显示,公司主营业务为火力发电业务、配电业务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,电力收入51.55亿元,同比下降4.31%,占营业收入的97.95%;热力收入0.92亿元,同比增长9.81%,占营业收入的1.75%。
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2024年上半年,公司毛利率为7.92%,同比下降2.68个百分点;净利率为4.77%,较上年同期下降2.44个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为7.76%,同比下降1.63个百分点,环比下降0.29个百分点;净利率为4.88%,较上年同期下降1.52个百分点,较上一季度上升0.21个百分点。
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分产品看,电力、热力2024年上半年毛利率分别为8.92%、-51.45%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.41%,较上年同期下降2.38个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.20%,较上年同期下降2.15个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为6.93亿元,同比增长29.46%;筹资活动现金流净额-1.16亿元,同比增加3644.36万元;投资活动现金流净额-3.33亿元,上年同期为-1.99亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为6.50亿元,相比上年同期增长31.16%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为118.64%,净现比为275.22%。
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2024年上半年,公司期间费用为2.04亿元,较上年同期减少1036.14万元;期间费用率为3.88%,较上年同期下降0.03个百分点。其中,管理费用同比下降2.85%,研发费用同比增长65.22%,财务费用同比下降64.86%。
资料显示,财务费用的变动主要因为本报告期所属公司加强资金管理,利息收入同比增加;研发费用的变动主要因为本报告期所属公司相关部门人员调动增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少6.01%,占公司总资产比重下降3.31个百分点;货币资金较上年末增加10.99%,占公司总资产比重上升1.97个百分点;长期股权投资较上年末增加18.25%,占公司总资产比重上升1.62个百分点;应收账款较上年末减少11.71%,占公司总资产比重下降1.14个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加405.13%,占公司总资产比重上升3.15个百分点;应付账款较上年末减少6.30%,占公司总资产比重下降0.84个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少32.82%,占公司总资产比重下降0.68个百分点;应交税费较上年末减少22.39%,占公司总资产比重下降0.43个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.09亿元,占净资产的1.46%,较上年末增加513.97万元。其中,存货跌价准备为1710.43万元,计提比例为13.6%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为28.75%,相比上年末上升0.57个百分点;有息资产负债率为3.45%,相比上年末下降1.01个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.52,速动比率为1.47。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为张金钢,取代了一季度末的南方基金-农业银行-南方中证金融资产管理计划。在具体持股比例上,麦惠霞持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.11万户,较一季度末增长了193户,增幅0.62%;户均持股市值由一季度末的27.61万元下降至21.73万元,降幅为21.30%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。