中证智能财讯京能置业(600791)8月22日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入15.90亿元,同比下降17.20%;归母净利润亏损6000.89万元,上年同期亏损1.02亿元;扣非净利润亏损5750.20万元,上年同期亏损1.00亿元;经营活动产生的现金流量净额为-42.54亿元,上年同期为27.03亿元;报告期内,京能置业基本每股收益为-0.13元,加权平均净资产收益率为-4.20%。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期结转规模减小,收入结转减少。
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以8月21日收盘价计算,京能置业目前市盈率(TTM)约为-4.07倍,市净率(LF)约为2.04倍,市销率(TTM)约为0.35倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入14.19亿元,同比增长550.89%,环比增长734.71%;归母净利润-225.33万元,同比增长96.19%,环比增长96.10%;扣非净利润155.32万元,同比增长102.69%,环比增长102.63%。
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资料显示,公司主要从事房地产开发、房地产代理销售、租赁、室内装饰等。
2024年上半年,公司毛利率为17.65%,同比上升11.31个百分点;净利率为-1.07%,较上年同期上升5.09个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为17.52%,同比上升6.74个百分点,环比下降1.21个百分点;净利率为4.04%,较上年同期上升40.33个百分点,较上一季度上升47.70个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-4.20%,较上年同期下降1.34个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.67%,较上年同期下降0.29个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-42.54亿元,同比减少69.57亿元;筹资活动现金流净额22.37亿元,同比增加29.57亿元;投资活动现金流净额-53.63万元,上年同期为-25.15万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-45.35亿元,上年同期为24.79亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为110.12%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.07次,上年同期为0.09次(2023年上半年行业平均值为0.07次,公司位居同行业26/79);固定资产周转率为99.10次,上年同期为114.54次(2023年上半年行业平均值为8.45次,公司位居同行业6/79);公司应收账款周转率、存货周转率分别为24.52次、0.08次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.38亿元,较上年同期增加3069.17万元;期间费用率为14.97%,较上年同期上升4.17个百分点。其中,销售费用同比下降37.82%,管理费用同比增长11.74%,财务费用同比增长92.48%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期结转规模减小,合同取得成本结转减少;管理费用的变动主要因为本期完工状态项目较同期增加,费用化支出增加;财务费用的变动主要因为本期完工状态项目较同期增加,费用化支出增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末增加20.46%,占公司总资产比重上升10.62个百分点;货币资金较上年末减少43.99%,占公司总资产比重下降10.05个百分点;递延所得税资产较上年末减少15.44%,占公司总资产比重下降0.28个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少83.22%,占公司总资产比重下降0.19个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加421.20%,占公司总资产比重上升6.58个百分点;应付债券较上年末减少64.04%,占公司总资产比重下降6.89个百分点;应付账款较上年末减少36.75%,占公司总资产比重下降3.60个百分点,主要系应付工程款减少;合同负债较上年末减少13.22%,占公司总资产比重下降4.16个百分点,主要系期末预售款减少。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为175.37亿元,占净资产的2410.4%,较上年末增加29.79亿元。其中,存货跌价准备为5.39亿元,计提比例为2.98%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为88.59%,相比上年末上升4.38个百分点;有息资产负债率为26.24%,相比上年末下降0.51个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.30,速动比率为0.38。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为赵红华、周士海,取代了一季度末的胡文慧、李信成。在具体持股比例上,葛燕、何小春持股有所上升,万能、李惠球持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2万户,较一季度末下降了786户,降幅3.79%;户均持股市值由一季度末的8.51万元下降至7.24万元,降幅为14.92%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。