近日,伊利、蒙牛公布2024年半年报,“乳业双雄”表现有所差异。伊利增利不增收,蒙牛营收、利润双双下滑。
除了两大巨头,“下滑”成多家上市乳企上半年成绩单的关键词。行业人士认为,乳制品消费量的下降对龙头企业影响颇大,持续大面积促销、清库存等也对业绩造成一定拖累,在乳业阶段性过剩的当下,紧抓细分品类、兼具高性价比和高质价比产品是突围之路。
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卖得少了?
伊利、蒙牛营收同比下降
伊利半年报显示,2024年上半年,公司营收596.96亿元,同比下滑9.53%,归母净利润75.31亿元,同比增长19.44%。
分具体业务来看,报告期内,伊利液体乳业务营收368.87亿元,相比2022年同期的428.9亿元、2023年同期的424.2亿元,营收持续下滑。冷饮业务营收73.22亿元,较去年同期也有所下降。奶粉及奶制品业务营收145.09亿元,同比增长7.31%。
伊利表示,当前国内消费增速总体放缓,消费者信心指数于低位徘徊,食品价格下行。行业供需方面,短期内,乳品消费额较上年同期有所缩减,乳品市场处于阶段性的供给过剩,市场消费潜力有待持续被激发。
今年上半年,蒙牛的营收、净利润双双下滑。中报显示,上半年蒙牛营收446.71亿元,同比下滑12.6%;归母净利润24.5亿元,同比下滑19.0%。其中,各板块业务收入均有所下滑。液奶业务、冰淇淋业务、奶粉业务、奶酪分别由2023年上半年的416.40亿元、43.09亿元、18.94亿元、22.56亿元,下降至362.62亿元、33.71亿元、16.35亿元、21.14亿元。
在8月29日召开的业绩说明会上,蒙牛方面表示,基于短期挑战,上半年蒙牛主动控制发货节奏,清理渠道库存并稳价盘,对销量造成一定影响。此外面对行业价格竞争,蒙牛态度是“既要、又要、还要”,平衡好收入、利润、现金流的增长。
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消费放缓、供给过剩,
多家乳企面临业务“下滑”
两大巨头之外,“下滑”成为多家乳企上半年主旋律。
2024年上半年,三元股份营收38.52亿元,同比下降9.05%,归母净利润1.28亿元,同比下降40.69%;天润乳业上半年营收14.43亿元,同比增加3.89%,归属于上市公司股东的净利润亏损约2791万元;国内水牛奶领域龙头企业皇氏集团业绩下滑明显,2024年上半年营业收入10.41亿元,同比下降39.60%,净利润128.26万元,同比下降99.40%。
在近期举行的2024中国奶业发展战略研讨会上,国务院参事、农业农村部原副部长于康震介绍,当下,我国奶业发展挑战与机遇并存,受新冠疫情后经济增长乏力等因素影响,我国乳品消费市场疲弱,原料奶供应过剩,企业喷粉库存压力大。国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利表示,2024年,牛奶原奶过剩的情况较去年更严重,原奶收购价持续下跌,导致奶价和成本出现了有记录以来的首次倒挂。蒙牛集团总裁高飞现场直言,中国奶业正面临着2008年以来的最严峻挑战。
对此,高级乳业分析师宋亮在接受大河财立方记者采访时表示,受2008年食品安全问题影响,造成消费信心下降,但当时中国乳业整体消费呈现高增长的态势,消费量还在增长。“今年消费量下降,加上供求关系失衡,对龙头企业造成了很大压力。”
宋亮认为,回看今年上半年乳企表现不佳,背后有多重因素影响。首先从消费量来看,今年上半年乳制品销量下滑明显。数据显示,2024年一季度,奶制品消费持续下滑趋势,同比下滑6%,全国人均奶类消费量为41.3千克,同比下跌了1.5%。其次,近三年以来,龙头乳业持续开展大面积促销,各个品类的促销也对业绩造成了很大的拖累。最后,今年以来,龙头乳企都在加快旧存货处理,希望在下半年能够重塑市场价格体系,但同时还要继续收奶喷粉,占用大量资金,也在一定程度上挤压着企业利润。
乳业阶段性过剩,
乳企如何突围?
中国食品产业分析师朱丹蓬接受大河财立方记者采访时称,今年以来,人们的消费意愿、消费能力、消费信心出现进一步下探的情况,让包括乳企在内的很多快消品企业业绩承压。整体看,随着第三季度、第四季度的旺季来临,整个食品行业有望开始复苏。“我觉得下半年对于中国快消品行业来说,还是有利好的,企业要洞悉消费端的需求,兼顾性价比与质价比的产品,做更多的产品升级和迭代。”朱丹蓬说。
业绩承压,乳企拟积极求变。
伊利认为,总体而言,人民健康意识将不断增强,行业供需也将逐渐回归平衡。伴随着消费需求的多元化发展和乳品供给结构的持续优化升级,中国乳业消费潜力仍将持续释放。渠道方面,由于龙年效应,今年新生儿数量微幅增加,上半年婴配粉一段产品零售额占比有所提升,与此同时,餐饮行业,特别是茶饮、烘焙等业态的发展为乳企提供了多元化的增长机会。
蒙牛表示,蒙牛母品牌推出零乳糖牛奶,补充细分赛道,扩大饮奶人群,并精准对焦营养、功能、美味赛道,鲜酪产品销量高增长、市场份额进一步提升。奶酪业务方面,蒙牛旗下妙可蓝多积极拓展消费场景,打开品类增长空间,进一步夯实细分领域竞争优势,市场占有率稳居第一,保持市场份额绝对领先地位。
宋亮认为,乳业消费进入阶段性过剩局面。“要想突围,一是要遵循市场发展规律,企业要提供更多高性价比的产品,满足市场的基本需求。二是要紧抓细分市场做产品创新,在乳制品市场平台化、碎片化、场景化趋势之下,深耕细分领域。三是要优化供应链体系建设,在降本增效中谋求生机。”