中证智能财讯苏能股份(600925)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入67.28亿元,同比增长7.05%;归母净利润9.45亿元,同比下降35.71%;扣非净利润9.36亿元,同比下降34.87%;经营活动产生的现金流量净额为18.02亿元,同比增长22.04%;报告期内,苏能股份基本每股收益为0.14元,加权平均净资产收益率为5.83%。
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以8月27日收盘价计算,苏能股份目前市盈率(TTM)约为17.63倍,市净率(LF)约为2.13倍,市销率(TTM)约为2.65倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入34.46亿元,同比增长17.87%,环比增长5.02%;归母净利润4.99亿元,同比下降18.03%,环比增长12.06%;扣非净利润5.0亿元,同比下降16.92%,环比增长14.55%。
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2024年上半年,公司毛利率为34.97%,同比下降11.75个百分点;净利率为15.80%,较上年同期下降9.63个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为36.10%,同比下降9.39个百分点,环比上升2.31个百分点;净利率为16.50%,较上年同期下降6.83个百分点,较上一季度上升1.44个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.83%,较上年同期下降5.11个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.21%,较上年同期下降3.05个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为18.02亿元,同比增长22.04%;筹资活动现金流净额-10.97亿元,同比减少44.53亿元;投资活动现金流净额-21.69亿元,上年同期为-16.1亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-6.74亿元,上年同期为15.15亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为218.52%,净现比为190.77%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.18次,上年同期为0.18次(2023年上半年行业平均值为0.25次,公司位居同行业13/18);公司应收账款周转率、存货周转率分别为9.34次、6.41次。
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2024年上半年,公司期间费用为7.10亿元,较上年同期减少747.11万元;期间费用率为10.55%,较上年同期下降0.86个百分点。其中,销售费用同比增长3.15%,管理费用同比下降0.25%,研发费用同比下降8.25%,财务费用同比增长4.9%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少18.75%,占公司总资产比重下降4.27个百分点;在建工程较上年末增加35.60%,占公司总资产比重上升2.88个百分点;应收票据较上年末增加115.26%,占公司总资产比重上升2.72个百分点;应收款项融资较上年末减少56.64%,占公司总资产比重下降1.01个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加16.35%,占公司总资产比重上升1.74个百分点;应付账款较上年末增加9.06%,占公司总资产比重上升0.59个百分点;合同负债较上年末增加56.95%,占公司总资产比重上升0.65个百分点;应交税费较上年末减少45.72%,占公司总资产比重下降0.60个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为6.6亿元,占净资产的4.25%,较上年末减少4497.28万元。其中,存货跌价准备为2990.67万元,计提比例为4.33%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为54.89%,相比上年末上升1.70个百分点;有息资产负债率为21.29%,相比上年末上升1.58个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.15,速动比率为1.09。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为交银金融资产投资有限公司,占比6.44%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,中证500交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金、中国农业银行股份有限公司-富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)持股有所上升,江苏钟山宾馆集团有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为12.48万户,较一季度末下降了7720户,降幅5.82%;户均持股市值由一季度末的27.18万元上升至27.87万元,增幅为2.54%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。