以下是对港股海油即中国海洋石油（00883.HK）的估值分析：

市盈率

- 目前其滚动市盈率为9.12倍，远低于石油行业平均市盈率11.19倍以及行业中值29.66倍，估值相对较低，可能反映出投资者对其未来盈利能力的疑虑，但也意味着潜在的投资机会.
- 与国际同行美孚的15倍市盈率相比，中海油H仅5倍左右，从桶油净利润看，中海油是美孚的2倍左右，且中海油有10%左右的产量增长，而美孚产量基本无增长，可见中海油H的估值被低估.

股息率

2024年股息率约8.2%，2025年预计达11.3%，在港股市场中处于较高水平，对于追求稳定股息收益的投资者具有较大吸引力，其高股息率也为股价提供了一定的支撑和安全边际.

市净率

市净率相对较低，未查到其准确数值，但结合低市盈率来看，其股价相对净资产而言较为低估，表明公司的资产价值在股价中未得到充分体现.

现金流折现

据2023年年报公布的PV-10测算，企业10年未来现金流折现值约为8821亿元人民币，企业永续现金流折现价值是23940亿元，而2024年10月底中海油港股价对应市值8736亿港元，仅为企业永续现金折现流价值36%，属于严重低估.

成长性

- 产量增长：2024年全年产量预估7.3亿桶左右，2025年大概8.0亿桶，之后大概按年化6%增产，且圭亚那油田等项目的持续推进将为其产量增长提供有力支撑，海外权益产量也在不断增加.
- 天然气业务：2035年规划天然气产量占比会从22%增加到50%，随着深海一号二期等天然气项目的投产，天然气实现价格还将上涨，未来天然气业务利润有望从现在的200多亿一年增长到1500亿/年左右，可平滑石油价格波动对公司业绩的影响.