岁末年初，新一轮个人理财争夺战悄然打响。自去年底以来，已有多家银行宣布自今年1月起，银行代销的部分基金申购、定投等费率均有优惠。其中，部分费率低至1折。

　　“今年买基金的客户比去年有所增多，但总体仍在较少的水平。”有银行人士告诉贝壳财经记者，银行下调基金代销费率本质上是为了薄利多销，在与互联网平台的激烈竞争中，银行代销费率较高，下调费率可提升代销业务竞争力，吸引更多客户。

　　代销基金“价格战”开打部分产品费率低至1折

　　据贝壳财经记者不完全统计，自去年底至今，已有农业银行、交通银行、兴业银行、民生银行官宣了今年代销基金部分手续费率的优惠措施。“1折费率”已成银行代销基金出现频率最高的字眼。

　　交通银行称，该行从2025年1月1日0时至2025年12月31日24时，对该行代销的开放式基金继续开展申购及定投手续费率优惠活动。凡已领取基金1折权益的个人投资者，通过交通银行手机银行渠道申购上述指定开放式基金，享受基金申购手续费率1折优惠。而基金1折权益是指“在费率优惠活动期间，通过交通银行手机银行渠道领取的可享受基金申购、定投费率1折优惠的权益”。

　　民生银行则列出了两份共计上百款基金名单，参与自今年1月1日起至3月31日结束的交易费率优惠活动中，产品类型包括了LOF、QDII、ETF等。在活动期内，客户通过民生银行柜台、网上银行、手机银行渠道申购、定投其中一份名单中的基金产品，可享受申购、定投费率1折优惠；另一份名单中的产品则可享受定投费率1折优惠。

　　兴业银行指出，至今年12月31日止，该行的个人投资者通过兴业银行手机银行、网上银行、智能柜台、营业网点等渠道申购、定时定额申购开放式指数基金，均可享受基金申购手续费率1折优惠。

　　“虽然银行写明是阶段性的优惠活动，但近年来银行对费率优惠的政策就没有停止过，这已经成为了一种常态化的促销举措。”有银行人士告诉贝壳财经记者，银行此举主要是为了吸引更多的客户。

　　值得注意的是，去年7月，作为银行公募基金代销的头部机构，招商银行召开发布会表示，代销公募基金将全面实施买入费率一折起，其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型。此后，越来越多的银行将基金代销费率优惠定格在了“1折起”。

　　个人养老金成“新看点” 基金Y类份额纳入费率优惠名录

　　今年银行针对代销基金费率的优惠中，部分银行还将部分个人养老基金名录中的公募基金纳入其中。

　　农业银行表示，自去年12月27日至另行公告时止，该行针对部分代销公募基金Y类份额开展申购及定投交易费率优惠活动，相关产品的申购及定投费率打1折。

　　交通银行亦表示，个人养老金基金Y份额全部参与该行2025年基金申购及定投手续费率优惠的活动。

　　基金的“Y类份额”是金融机构专门为个人养老金投资而设立的基金份额类别，旨在提供更适合长期投资的养老金产品，保障广大投资者的养老权益。去年年底，个人养老金在全国推广，银行便开启了个人养老金账户的争夺之战。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，部分机构将个人养老金的基金纳入，除了提升代销产品吸引力，活跃市场，也在增强市场对养老金长远投资重视。

　　基金业费率下调大势所趋投资者应该上车吗？

　　“基金业费率下调是大势所趋。”对于银行代销基金手续费的下降，金融监管资深专家周毅钦告诉贝壳财经记者，近年来金融监管部门引导基金公司 “减费让利” ，优化资管行业生态。过去基金公司费率整体偏高，侵蚀投资者收益。

　　近年来，在金融监管部门的大力推动下，启动了公募基金行业费率改革，管理费、代销费等费率下调，这有效提升了投资者的获得感，吸引更多资金流入资本市场，增强市场活力，利于行业长远健康发展。

　　周毅钦还指出，被动投资已经成为中国公募基金规模主要增长动力。随着中国资本市场的日渐成熟，在金融监管部门、基金公司的共同推动下，投资者愈发认可指数基金等被动投资产品。这类产品跟踪特定指数，管理成本相对主动型基金要低不少。银行作为代销主力，顺势调低费率顺应趋势，推动被动投资进一步普及。

　　招联首席研究员董希淼则认为，对银行而言，虽单个产品、单个客户收入因费率下调而减少，但业务量若能大幅增长，便可通过规模效应增加收入，实现以量补价。对于投资者，费率下调直接降低了投资成本，相当于变相增厚了投资收益，使投资者在相同投资金额下能获得更多实际回报，从而提高了投资者参与基金投资的积极性和吸引力。

　　不过，董希淼提示投资者，费率高低不该是选择资管产品的核心因素。投资者还是要根据自己的风险偏好、投资能力、投资经验以及投资资金来进行合理的资产配置，在资产配置中合理把握基金比例和类型。

　　此外，周茂华也表示，在费率下行趋势下，银行还应积极加强中间收入业务内部管理，不断增强产品和服务创新能力，从而切实地提升客户体验感。

　　新京报贝壳财经记者姜樊