中国银河11月21日发布研报，给予银行业推荐评级。

　　央国企改革深化提升，市值管理带来央国企投资新机遇。

　　银行央国企属性突出，将显著受益本轮改革红利。

　　市值管理维度重塑银行经营和投资逻辑。

　　投资建议：新一轮央国企改革强化市值管理，银行分红力度加大，经营模式转型加速，强化价值创造和价值实现，为估值修复打开空间。与此同时，一揽子增量政策出台，加大逆周期调节，利好银行短期信贷投放，对息差的影响偏中性。地方政府债务风险化解力度加大，地产政策持续优化、加速不良风险出清，银行资产质量持续受益，风险预期改善。特别国债发行补充国有大行资本，进一步增强大行信贷投放和风险抵御能力。我们继续看好银行板块配置价值，坚守红利价值和高息股策略，维持推荐评级。个股方面，推荐工商银行、建设银行、邮储银行、江苏银行、常熟银行。

　　风险提示：经济不及预期，资产质量恶化的风险；利率持续下行的风险。