中国银河11月25日发布研报，给予银行业推荐评级。

　　银行业前三季度净利润增速边际改善，资产质量整体平稳。投资建议：新一轮央国企改革强化市值管理，银行分红力度加大，经营模式转型加速，为估值修复打开空间。一揽子增量政策出台，利好银行短期信贷投放，对息差的影响偏中性。地方化寨力度加大、地产政策持续优化，加速不良风险出清，银行资产质量持续受益。补充国有大行资本，增强信贷投放和风险抵御能力。我们继续看好银行板块配置价值，坚守红利价值和高股息策略，维持推荐评级。个股方面，推荐工商银行、建设银行、邮储银行、江苏银行、常熟银行。

　　风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM承压风险。