“国联民生证券”即将诞生！

　　1月13日晚间，国联证券（证券代码：601456）公告称，公司中文名称拟变更为“国联民生证券股份有限公司”，A股证券简称拟变更为“国联民生”。

　　复盘这桩并购案，进程稳、速度快成为鲜明特点。2024年4月25日，国联证券发布关于筹划重大资产重组事项的停牌公告，标志着两家证券公司的重组整合正式拉开序幕。2024年12月30日，国联证券发布公告称，民生证券向国联证券签发《民生证券股份有限公司股权证》，并已将国联证券登记于其股东名册。如今，两家公司合并后的名称即将落定，这起券商并购案正在稳步向前推进。

　　来源：国联证券公告

“国联民生证券”来了

　　国联证券在公告中表示，公司于2025年1月13日召开第五届董事会第二十一次会议，会议以全票通过的结果，逐项审议通过了《关于变更公司名称、证券简称、注册资本并修订<公司章程>及其附件的议案》，拟对公司名称、证券简称、注册资本进行变更，并修订《国联证券股份有限公司章程》（下称《公司章程》）及其附件中的相关内容。

　　对于变更公司名称、证券简称的理由，国联证券解释称，鉴于公司发行A股股份购买民生证券股份有限公司99.26%股份并募集配套资金等事项已经中国证监会《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》核准通过，基于公司战略发展需要，同时使公司名称更为全面、准确地反映公司基本情况及未来发展规划，公司拟变更公司名称及证券简称。

　　国联证券称，本次拟变更公司名称已获国家市场监督管理总局预核准。本次拟变更公司名称事宜待股东大会审议通过后，公司将及时向市场监督管理部门申请办理工商变更登记手续，变更后的公司名称以市场监督管理部门的最终登记为准。公司拟变更的证券简称尚需经上海证券交易所、香港联合交易所有限公司审核，最终以经上海证券交易所和香港联合交易所有限公司同意的证券简称为准。

　　注册资本变更方面，国联证券表示，经中国证监会核准通过，公司已完成本次重组所涉及的标的资产交割过户及新股发行工作。公司本次重组发行股份购买资产发行新股数量为2640269065股，已于2025年1月3日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成股份登记手续。本次发行完成后，公司总股本由2831773168股增加至5472042233股，注册资本由人民币2831773168.00元增加至人民币5472042233.00元。

　　《公司章程》及其附件修订方面，修订部分主要与公司名称、注册资本变更有关。

有望跻身头部券商序列

　　业内人士认为，国联证券吸收兼并民生证券后，有望大幅提升净资本与综合实力，为长期发展蓄势，公司资产规模、归母净利润均有望增长。国联民生跻身头部券商序列更进一步，在规模、质量和效益上有望实现“1+1>2”的协同效应，迅速提升行业地位和综合竞争力。

　　复盘这桩并购案，进程稳、速度快成为鲜明特点。

　　2024年4月25日

　　国联证券发布关于筹划重大资产重组事项的停牌公告，标志着两家证券公司的重组整合正式拉开序幕。

　　2024年5月15日

　　国联证券披露重大资产重组预案并发布复牌公告。国联证券拟发行A股股份购买民生证券100%股份（后调整为99.26%），并募集不超过20亿元（含本数）配套资金。

　　2024年8月

　　国联证券发布《国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，公告称上市公司拟通过发行A股股份方式购买民生证券99.26%股份，并募集配套资金，为“国联证券+民生证券”整合重组按下加速键。

　　2024年9月27日

　　合并事项获上海证券交易所受理。

　　2024年12月17日

　　国联证券发布公告称，公司发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金获上海证券交易所重组委审核通过。不到3个月时间，国联民生重组方案即获交易所审核通过，成为新“国九条”后首单券商并购重组过会项目。

　　2024年12月26日

　　国联证券发布公告，宣布发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证监会同意注册，本次交易所涉及的证券、期货、基金股东资格及股东变更事宜经过中国证监会有关部门核准。

　　2024年12月30日

　　国联证券发布公告称，民生证券向国联证券签发《民生证券股份有限公司股权证》，并已将国联证券登记于其股东名册。

　　国联集团此前表示，投资民生证券一是贯彻落实长三角一体化发展战略的重要举措，拟打造无锡-上海两地协同发展平台，更好对接长三角金融、科创、产业资源，助力无锡打造上海大都市圈战略支点城市；二是发挥金融支撑功能服务地方发展的有效途径，有效支持地方招引培育优质创新企业，帮助企业通过上市等途径提升价值，助力产业转型升级。

券业并购稳步推进

　　我国证券行业先后经历了四次并购浪潮：分业经营、综合治理、“一参一控”、市场化并购。整体来看，券商间并购旨在实现扩大版图、提升实力、做强做优的目标，并购整合进一步提升行业集中度，差异化、多元化经营成为证券公司打造竞争优势的必然选择。在政策支持和引导下，如今，证券行业正式迎来第五轮并购浪潮。

　　证券行业并购重组步伐已明显加快，“国君+海通”“西部+国融”“国信+万和”以及“浙商+国都”都取得了实质性进展。“国联+民生”是当中推进速度较快的一案。

　　可以看到，地方国资已成为并购重组的重要力量。同一实控人旗下的券商股权关系更明确、企业文化融合度较好、合并重组流程相对更为通畅，控股股东可以通过整合内部券商资源，形成集团化经营，更好地服务国家战略。

　　国泰君安在研报中表示，随着金融高质量发展主题的推进，监管支持下并购重组浪潮的掀起，除了头部券商通过合并打造一流券商外，中小券商也可通过并购重组更好实现特色化、差异化发展。

　　平安证券认为，长期来看，资本市场新一轮改革周期开启，证券行业明确以加速建设一流投行为目标，券商作为服务资本市场和国家战略的重要中介机构，仍有较大发展增量空间。行业格局优化加速，未来出现更多重组交易事件值得期待。