中证智能财讯中国人寿(601628)8月30日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2342.16亿元,同比增长23.27%;归母净利润382.78亿元,同比增长10.58%;经营活动产生的现金流量净额为2805.52亿元,同比增长12.48%;报告期内,中国人寿基本每股收益为1.35元,加权平均净资产收益率为7.79%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2元(含税)。
以8月29日收盘价计算,中国人寿目前市盈率(TTM)约为37.08倍,市净率(LF)约为1.86倍,市销率(TTM)约为1.04倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1132.46亿元,同比增长34.35%,环比下降6.39%;归母净利润176.34亿元,同比增长48.86%,环比下降14.58%;扣非净利润176.77亿元,环比下降14.66%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,寿险业务收入1811.64亿元,占营业收入的77.35%;健康险业务收入349.51亿元,占营业收入的14.92%;意外险业务收入70.53亿元,占营业收入的3.01%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末增加624.63%,占公司总资产比重上升25.38个百分点;货币资金较上年末减少39.95%,占公司总资产比重下降1.21个百分点;递延所得税资产较上年末减少73.62%,占公司总资产比重下降1.00个百分点;定期存款较上年末增加13.29%,占公司总资产比重上升0.21个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司卖出回购金融资产款较上年末减少48.28%,占公司总资产比重下降2.03个百分点;预收保费较上年末减少94.14%,占公司总资产比重下降0.81个百分点;其他负债较上年末增加20.01%,占公司总资产比重上升0.19个百分点;交易性金融负债合计较上年末增加68.42%,占公司总资产比重上升0.13个百分点。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为中国人寿保险(集团)公司,占比68.37%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,HKSCC Nominees Limited、香港中央结算有限公司、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金、中国核工业集团资本控股有限公司、易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股有所上升,上证50交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为9.01万户,较一季度末下降了1.71万户,降幅15.98%;户均持股市值由一季度末的612.84万元上升至768.86万元,增幅为25.46%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。