8月30日,中国人寿召开2024年中期业绩发布会。整体来看,今年上半年,中国人寿交出了相对稳健的答卷:总保费4895.66亿元,同比上升4.1%;归属于母公司股东的净利润382.78亿元,同比增长10.6%;总投资收益1223.66亿元。
具体到各险种,寿险业务总保费4046.45亿元,同比增长4.1%;健康险业务总保费774.23亿元,同比增长6%;意外险业务总保费74.98亿元,同比下降11.8%。
伴随业务结构优化,上半年中国人寿新业务价值实现快速增长,较2023年同期重述结果同比提升18.6%,达322.62亿元。
为让投资者共享公司高质量发展成果,中国人寿董事会建议:派发2024年中期现金股息每10股2.0元(含税)。
将资产负债管理理念贯穿整个经营环节
根据国家金融监督管理总局此前下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》,9月起普通型和分红型保险产品的预定利率上限将分批下调至2.5%和2.0%,万能险最低保证利率上限下调至1.5%,并将建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。
“降低预定利率和最低保证利率有利于行业刚性成本下降,最大的好处是促进长期风险管控,促进公司健康发展。”中国人寿总裁利明光在发布会上表示。
他进一步指出,建立预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制,有助于寿险公司做好资产负债管理,更好地适应市场变化,对于行业长期稳健经营具有积极而深远的影响。进一步深化“报行合一”,有利于促进行业精细化管理,节省资源的同时也促进每个公司经营管理水平的提高。
利明光介绍,中国人寿接下来将从以下几个方面开展工作:首先要继续强化资负联动,将资产负债管理理念贯穿落实到经营管理各个环节,推动资负两端相向而行。“未来的经营是一个多目标平衡的经营,要克服以往只是‘就业务发展谈业务发展’而不顾长期风险的经营方式。”
其次,要坚持以客户为中心,不断提升产品供给质量和供给效率。公司将继续坚持多元化的产品策略,加强产品研发能力建设,完善适应市场的机制,强化产品管理体系,提升响应市场需求的速度和效率。
再者,要加强投资管理,不断提升跨越周期的投资能力。现阶段,保险公司投资应进一步转向坚持资产负债管理理念,从负债特征出发,进行大类资产配置。深入践行长期投资、稳健投资、价值投资的理念,发挥公司资本实力雄厚、现金流强大的优势,多措并举提升投资水平,稳定投资收益。
最后,要加强队伍的转型升级。一方面要全力提升现有队伍的专业性和服务能力,另一方面加快推进新型队伍建设,服务能力更强,专业能力更强。在这些基础上,为适应监管新规,还要加强队伍分级、产品分级和适当性管理。
积极买入跌出性价比的优质股票
投资方面,2024年上半年,中国人寿实现净投资收益924.13亿元,净投资收益率为3.03%;实现总投资收益1223.66亿元,总投资收益率为3.59%。
“公开市场的股票基金等权益产品受到大家的关注,同时也是保险公司最重要的配置品种。”中国人寿副总裁刘晖表示,截至今年6月底,中国人寿在权益产品配置超过6000亿元,是市场上最大的机构投资者之一。在低利率资产荒的背景下,权益资产配置的重要性在提升,但在目前权益市场低位震荡、结构分化的情况下,权益资产投资的难度也在增加。
刘晖表示,目前A股的整体估值处于市场低位,具备长期配置价值。随着一系列资本市场改革和监管新规陆续出台,对于促进资本市场生态、提升长期回报水平具有积极意义。在高质量发展、扎实推进先进生产力大力发展的大背景下,科技创新、先进制造、绿色发展等领域蕴含着丰富的长期投资机会。
“中国人寿作为资本市场最大的机构投资者,我们也是非常重视权益资产的配置策略。”刘晖表示,一是坚持稳健均衡的投资策略,综合考虑市场情况、风险消耗、偿付能力等多方因素,持续优化权益资产内部结构。
二是坚持分散多元的投资策略,为强化绝对收益率导向,加大高股息股票配置,以提升权益投资的稳健性。
三是坚持着眼长远的投资布局,发挥保险资金长期资本、耐心资本的优势,践行长周期考核理念,适时适度开展逆势投资、跨周期配置。在普遍乐观的时候关注风险因素,在普遍悲观的时候寻找边际利好,积极买入跌出性价比的优质股票,聚焦经济高质量转型发展方向,服务于新质生产力的发展。
“总而言之,公司在股票投资方面将保持战略定力,坚持长期投资理念,加强对经济市场走势、产业发展趋势的研究。加强品控管理,在市场波动中把握投资机遇,在为获取稳健长期回报打下基础的同时,也为稳定市场预期、增强市场信心、促进资本市场的健康发展贡献保险的积极力量。”刘晖说。