成行不良贷款46亿， 拔备230亿，拔备率504%，不良货款率为0.66%，资产质量杠杠的，不足之处就是吸储不足，新增贷款大于存款，现金流入不佳。 24年一季营收增长6.27%，多数银行都是负增长的，净利息收入环比是增加的，23年每股收益3.01元，派息0.89元，派息率差不多30%，股息率6%左右。 假设未来五年保持10%的增长率，分红每年增长10%，估值为股息率4.5%，五年后，一股可以派1.44元， 1.44/4.5%＝32元，加上五年的分红5.5元左右，32 5.5＝37.5元 目前价位15元不到，预计未来五年投资回报率预计达100%以上，是个不错的投资标的。 风险主要是不良贷款，地产下行可能会使不良贷款猛增，还有就是吸不储的话，放贷规模受限

成行还有52亿的可转债，转股价是13.13元，预计全部转股后，会增加4.5亿股左右吧，股本增加12%，希望早点强制赎回可转债