音飞储存(603066)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入6.7亿元,同比下降3.92%;归母净利润7797.97万元,同比下降4.15%;扣非净利润7309.93万元,同比增长19.00%;经营活动产生的现金流量净额为3272.63万元,上年同期为-1521.41万元;报告期内,音飞储存基本每股收益为0.2651元,加权平均净资产收益率为5.62%。
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以8月30日收盘价计算,音飞储存目前市盈率(TTM)约为19.27倍,市净率(LF)约为1.89倍,市销率(TTM)约为1.73倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.53亿元,同比下降6.61%,环比增长108.54%;归母净利润4847.73万元,同比增长43.35%,环比增长64.32%;扣非净利润4517.59万元,同比增长5.58%,环比增长61.78%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,自动化系统集成收入4.95亿元,占营业收入的73.81%;堆垛机产品收入0.86亿元,占营业收入的12.89%;货架产品收入0.75亿元,占营业收入的11.22%。
2024年上半年,公司毛利率为23.49%,同比上升3.23个百分点;净利率为11.63%,较上年同期下降0.03个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为22.76%,同比上升2.45个百分点,环比下降2.27个百分点;净利率为10.69%,较上年同期上升3.72个百分点,较上一季度下降2.89个百分点。
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分产品看,自动化系统集成、堆垛机产品、货架产品2024年上半年毛利率分别为24.71%、12.18%、19.43%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.62%,较上年同期下降0.71个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.94%,较上年同期下降0.30个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3272.63万元,同比增加4794.04万元;筹资活动现金流净额-4318.76万元,同比减少8182.79万元;投资活动现金流净额-5341.98万元,上年同期为-2859.53万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2085.02万元,上年同期为-785.97万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为67.32%,净现比为41.97%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.22次,上年同期为0.23次(2023年上半年行业平均值为0.46次,公司位居同行业36/45);固定资产周转率为4.69次,上年同期为4.46次(2023年上半年行业平均值为5.31次,公司位居同行业21/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.90次、0.65次。
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2024年上半年,公司期间费用为7721.50万元,较上年同期增加38.30万元;期间费用率为11.52%,较上年同期上升0.50个百分点。其中,销售费用同比下降2.38%,管理费用同比下降1.79%,研发费用同比下降4.93%,财务费用由去年同期的-12.87万元变为257.78万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为本报告期内汇兑收益减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少25.05%,占公司总资产比重下降1.94个百分点;存货较上年末减少9.53%,占公司总资产比重下降1.82个百分点;交易性金融资产较上年末增加44.87%,占公司总资产比重上升1.70个百分点;应收账款较上年末增加1.88%,占公司总资产比重上升1.18个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少8.51%,占公司总资产比重下降1.27个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加42.37%,占公司总资产比重上升1.51个百分点;应交税费较上年末减少47.83%,占公司总资产比重下降0.94个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加28.46%,占公司总资产比重上升0.77个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为7.47亿元,占净资产的52.93%,较上年末减少7864.78万元。其中,存货跌价准备为255.84万元,计提比例为0.34%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为52.69%,相比上年末下降2.41个百分点;有息资产负债率为6.76%,相比上年末下降0.87个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.47,速动比率为0.94。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为裘正翔、罗芳涛,取代了一季度末的建信理财有限责任公司-建信理财“诚鑫”多元配置混合类最低持有2年开放式产品、黄柏祥。在具体持股比例上,应向军、熊绍杰持股有所上升。
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值得注意的是,根据半年报数据,音飞储存15.00%股份处于质押状态。其中,第一大股东景德镇陶文旅控股集团有限公司质押4509.04万股公司股份,占其全部持股的50.00%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.42万户,较一季度末下降了3872户,降幅13.78%;户均持股市值由一季度末的11.83万元下降至11.33万元,降幅为4.23%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。