中证智能财讯圣龙股份(603178)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入7.15亿元,同比增长4.49%;归母净利润2080.87万元,同比下降23.63%;扣非净利润亏损3683.29万元,上年同期盈利437.99万元;经营活动产生的现金流量净额为4430.8万元,同比下降18.47%;报告期内,圣龙股份基本每股收益为0.09元,加权平均净资产收益率为1.61%。
报告期内,公司合计非经常性损益为5764.16万元,其中非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分为5082.62万元。
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以8月26日收盘价计算,圣龙股份目前市盈率(TTM)约为93.49倍,市净率(LF)约为3.4倍,市销率(TTM)约为2.96倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.44亿元,同比下降5.03%,环比下降7.26%;归母净利润1996.0万元,同比下降6.76%,环比增长2251.77%;扣非净利润-3350.04万元,同比下降370.71%,环比下降905.27%。
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资料显示,公司作为国内外主要整车厂的一级零部件配套商,生产的产品主要应用于传统汽车及新能源汽车的动力系统、传动系统、热管理系统、电驱系统及电控系统。
2024年上半年,公司毛利率为9.71%,同比下降1.52个百分点;净利率为2.91%,较上年同期下降1.07个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为7.66%,同比下降4.40个百分点,环比下降3.95个百分点;净利率为5.80%,较上年同期下降0.11个百分点,较上一季度上升5.57个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.61%,较上年同期下降0.53个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.41%,较上年同期下降0.59个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为4430.80万元,同比下降18.47%;筹资活动现金流净额5587.45万元,同比减少2472.09万元;投资活动现金流净额-2808.37万元,上年同期为-1.6亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.30亿元,相比上年同期增长202.55%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为112.63%,净现比为212.93%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.33次,上年同期为0.33次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业27/99);固定资产周转率为1.08次,上年同期为0.99次(2023年上半年行业平均值为1.29次,公司位居同行业62/99);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.27次、2.95次。
2024年上半年,公司期间费用为1.11亿元,较上年同期增加2894.22万元;期间费用率为15.51%,较上年同期上升3.53个百分点。其中,销售费用同比增长18.8%,管理费用同比增长22.95%,研发费用同比增长36.63%,财务费用由去年同期的-423.55万元变为5.41万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为汇兑损益变化;研发费用的变动主要因为研发人员和直接投入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他权益工具投资合计较上年末增加4134.45%,占公司总资产比重上升3.28个百分点;货币资金较上年末增加46.86%,占公司总资产比重上升2.98个百分点;固定资产较上年末减少6.14%,占公司总资产比重下降2.75个百分点;其他流动资产较上年末减少80.15%,占公司总资产比重下降2.40个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加192.19%,占公司总资产比重上升2.23个百分点;短期借款较上年末增加19.16%,占公司总资产比重上升1.43个百分点;应付票据较上年末减少7.78%,占公司总资产比重下降0.84个百分点;应付账款较上年末减少2.92%,占公司总资产比重下降0.87个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.19亿元,占净资产的16.99%,较上年末增加103.22万元。其中,存货跌价准备为3215.32万元,计提比例为12.81%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为41.67%,相比上年末上升1.45个百分点;有息资产负债率为14.10%,相比上年末上升3.65个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.20,速动比率为0.91。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT3(R)、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL,取代了一季度末的隆鑫通用动力股份有限公司、应巧敏、尚守玲、刘峰。在具体持股比例上,宁波圣龙(集团)有限公司、宁波圣达尔投资合伙企业(有限合伙)持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.17万户,较一季度末下降了1.36万户,降幅24.62%;户均持股市值由一季度末的12.94万元下降至12.15万元,降幅为6.11%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。